Хорошо займем?

Россия может вскоре разместить евробонды на $5-10 млрд с 10- и 20-летним сроком обращения, при этом доходность, как ожидается, будет меньше 5%. Инвесторы проявляют интерес к российским бумагам, а эксперты уверены, что размещение будет удачным

Москва. 16 апреля. FINMARKET.RU - Подготовка России к выходу на рынок заимствований выходит на финишную прямую - в минувший вторник стартовало road show суверенных еврооблигаций РФ. Параметры грядущего размещения пока не раскрываются, и, как сообщалось ранее, будут окончательно определены только по завершении встреч с потенциальными инвесторами. По данным различных источников, рассматривается возможность размещения на $5-10 млрд 10- и 20-летними траншами, а доходность будет ниже 5% годовых. Такое размещение можно будет считать вполне успешным, заверяют эксперты.

Как рассказал агентству "Интерфакс" источник в банковских кругах, Россия может разместить суверенные евробонды в долларах на $5 млрд двумя траншами с 10-летним и 20-летним сроком обращения. По его словам, доходность евробондов может предполагать дисконт около 10 базисных пунктов (б.п.) к кривой кредитных дефолтных свопов (credit default swaps, CDS) РФ. В пятницу CDS на 10-летние обязательства РФ составляет 143,59 б.п.

По словам другого источника агентства в банковских кругах, рассматривается возможность размещения выпуска бондов на $5-10 млрд, причем в случае размещения объемом $5 млрд объем 10-летнего транша составит $2 млрд, а 20-летнего - $3 млрд. Доходность, как ожидается, будет находиться ниже 5%, в районе 4,75% годовых.

В свою очередь российский источник, знакомый с ходом road show, рассказал журналистам, что объем первого транша евробондов, "судя по конъюнктуре, которая складывается", будет выше, чем $3-5 млрд.

По мнению аналитика ИК "Ренессанс Капитал" Николая Подгузова, в текущих условиях предлагаемая структура размещения является оптимальной. В настоящее время логично размещать долгосрочные инструменты, и здесь можно ожидать максимального спроса со стороны участников рынка, отмечает он. Доходность, о которой говорят источники, также не вызывает у эксперта нареканий. "Все, что будет ниже 5% (доходности - прим. "Финмаркет") будет характеризоваться как успешное размещение", - заявил он.

Напомним, что ранее замминистра финансов РФ Сергей Сторчак заявлял, что российские евробонды могут быть размещены с доходностью порядка 5% годовых. Говоря о сроках обращения евробондов он отмечал, что лучше было бы сделать их 10-летними, поскольку более долгосрочные бонды будут более дорогими. Глава Минфина Алексей Кудрин заявлял, что окончательно Россия определится с параметрами размещения еврооблигаций по итогам road show. Параметры первого транша или последующих траншей он конкретизировать не стал, заметив, что они будут зависеть от состояния рынка и рекомендаций консультантов.

Как сообщил журналистам российский источник, знакомый с ходом road show, в частности, в Азии, интерес и внимание инвесторов к новым российским евробондам большие. Однако, подчеркнул он, организаторы исходят из того, что основной инвестор будет все-таки в Америке.

"Азиатские инвесторы ориентированы на своих национальных заемщиков, хорошо знают собственные долговые инструменты и, наверное, что-то возьмут (из суверенных евробондов РФ), но прогноз такой, что главным образом российские бонды будут приобретены американскими инвесторами", - сказал он.

Ранее стало известно, что доля российских долговых обязательств в фондах, инвестирующих в облигации emerging markets, в настоящее время является минимальной за 8 лет. Как сообщало агентство Bloomberg со ссылкой на мнение экспертов, инвесторы готовят почву для покупки новых евробондов РФ.

По данным EPFR Global, опубликованным 12 апреля, доля российских долговых обязательств в портфелях фондов облигаций emerging markets сократилась до 8,82%, что на 9,91 процентного пункта ниже уровня того же периода годом ранее и является минимумом с начала отслеживания этих данных в 2002 году.

Фонды, возможно, сократили вложения в российские бумаги, чтобы "освободить место" для инвестиций в новые бонды РФ, полагает директор стратегии по рынкам emerging markets Standish Mellon Asset Management в Бостоне Александр Кожемякин. Это размещение, вероятно, будет удачным", - заявлял он.

Напомним, что Россия возвращается на рынок внешних заимствований впервые с 1998 года. 13 апреля началось road show суверенных еврооблигаций, совместными ведущими организаторами и букраннерами выступают Barclays Capital, Citi, Credit Suisse и "ВТБ Капитал". Евробонды будут размещаться среди инвесторов за пределами США по правилу Reg.S и внутри США - среди институциональных инвесторов в соответствии с правилом 144А. Предельный объем заимствований на внешнем рынке на текущий год одобрен правительством в размере $17,8 млрд, однако в Минфине РФ считают, что весь этот объем вряд ли будет выбран.

FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail

Новости по теме

Экономика
Авиакомпании "Нордавиа" и Red Wings объявили о слиянииАвиакомпании "Нордавиа" и Red Wings объявили о слиянии
Пассажирооборот объединенного холдинга в 2018 году может превысить 3,5 млн человекПодробнее
"Технопромэкспорт" подал встречный иск к Siemens по сделке с турбинами"Технопромэкспорт" подал встречный иск к Siemens по сделке с турбинами
Ранее Siemens подал иск к "Технопромэкспорту", который строит в Крыму две электростанцииПодробнее
Акции "Открытия" на 40 млрд рублей перед санацией купил банк "Траст"Акции "Открытия" на 40 млрд рублей перед санацией купил банк "Траст"
Последняя сделка на 14 млрд рублей была заключена накануне того, как ЦБ объявил о введении временной администрации в "Открытие"Подробнее
"Почта России" предложила автоматически взимать пошлины с покупок в интернет-магазинах"Почта России" предложила автоматически взимать пошлины с покупок в интернет-магазинах
По данным "Ъ", ведомство также предлагает уменьшить беспошлинный лимит до 50 евро с 2021 годаПодробнее
Bloomberg рассказал о подрядчике строительства сахалинского мостаBloomberg рассказал о подрядчике строительства сахалинского моста
По информации агентства, сооружение моста отдадут компании Аркадия РотенбергаПодробнее
Костин назвал вымыслом данные о причастности ВТБ к финансированию проектов ТрампаКостин назвал вымыслом данные о причастности ВТБ к финансированию проектов Трампа
Ранее бизнес-партнер президента утверждал, что Костин помогал в финансировании сделки, которая не была завершенаПодробнее
Недвижимость
Последние новости
Главная
В России В мире Экономика Спорт Культура Москва
Все новости Все сюжеты Все фотогалереи
Конференции