Рынок IPO идет на рекорд

Глобальный рынок IPO поставит в 2010 году рекорд - объем привлеченного капитала может превысить $300 млрд, прогнозируют в компании Ernst & Young. Эксперты полагают, что рост активности на рынке продолжится и в 2011 году

Лондон/Москва. 9 декабря. FINMARKET.RU - Объем капитала, привлеченного от проведения первичного размещения акций (IPO), в этом году может превысить $300 млрд и превзойдет рекордный результат, достигнутый в 2007 году, прогнозирует Ernst & Young (E&Y).

Рекордные IV квартал и год

Наибольший объем средств привлекли эмитенты из азиатских стран, на долю которых приходится две трети привлеченного в рамках IPO капитала.

"Несмотря на неуверенный процесс восстановления экономики западных стран, высокие темпы роста и рекордные сделки IPO в Азии обусловили быстрое возобновление активности в области IPO в международном масштабе. За 11 месяцев 2010 года в общей сложности на рынке IPO было совершено 1199 сделок, в результате которых привлечено $255,3 млрд", - говорится в годовом отчете E&Y об активности на глобальном рынке IPO.

Компания ожидает, что объем IPO на конец года превзойдет рекордный показатель в $295 млрд, зафиксированный в 2007 году.

"Рекордным также станет четвертый квартал текущего года, в течение которого объем привлеченных средств должен превысить показатель в $104,8 млрд, отмеченный в четвертом квартале 2007 года. Достижение такого результата в этом квартале весьма вероятно, поскольку на данный момент уже проведено 294 сделки на общую сумму $102,8 млрд. При этом в декабре ожидаются еще 82 сделки, минимальный объем привлечения в результате которых составит $16,9 млрд", - отмечает E&Y.

Азия - двигатель мирового рынка IPO

В январе-ноябре азиатские эмитенты привлекли рекордный объем средств - $164,5 млрд, что выше пикового показателя в $98,2 млрд, достигнутого ими в 2006 году. В этом году на их долю приходится 64% от совокупного объема привлеченных в ходе IPO средств в мире.

За ними следуют эмитенты из североамериканских стран, совершившие 168 сделок на сумму $40 млрд. На долю европейских эмитентов приходится 211 сделок стоимостью $32,8 млрд, на долю эмитентов из стран Ближнего Востока и Африки - 47 сделок и $5 млрд.

"В течение 11 месяцев текущего года международные инвесторы использовали относительно низкие процентные ставки на развитых рынках и избыточную ликвидность для активного поиска инвестиционных проектов в азиатских и других странах с развивающейся рыночной экономикой. Эта тенденция, видимо, будет наблюдаться и в дальнейшем", - полагает вице-президент Ernst & Young Global Грегори Эриксен, отвечающий за развитие бизнеса на рынках стратегического роста.

Эмитенты из так называемого "Большого Китая" выгодно использовали высокий темп роста китайской экономики и высокий уровень ликвидности рынка: на их долю приходится 46% совокупного объема привлеченных в ходе IPO средств на международном фондовом рынке ($117,9 млрд и 442 сделки, что на 170% выше показателя аналогичного периода прошлого года).

Второе место занимают США, а следом крупнейшими фондовыми рынками являются страны Азии - Япония, Индия, Южная Корея и Малайзия.

3 мегасделки - китайский банк и спасенные компании США

На долю трех мегасделок пришлось 25% от совокупного объема привлеченных средств на международном рынке капитала в 2010 году.

Крупнейшей за всю историю IPO оказалась приватизация Сельскохозяйственного банка Китая (Agricultural Bank of China) - $22,1 млрд, что составило 9% от совокупного объема первичных размещений акций в мире в текущем году. Этот результат превысил предыдущий рекорд в $21,9 млрд, установленный в рамках IPO государственным Торгово-промышленным банком Китая (ICBC).

В четвертом квартале совершены вторая и третья по величине сделки 2010 года. В рамках реорганизации страховщик American International Group (AIG) провел IPO своего азиатского подразделения, в ходе которого было привлечено $20,5 млрд на Гонконгской фондовой бирже. Приватизация реорганизованного американского автопроизводителя General Motors, ранее получившего экстренную государственную помощь, привлекла $18,1 млрд.

В результате трех указанных сделок было выручено около четверти всего капитала, привлеченного в 2010 году.

Польша - второе место по числу сделок

В Европе в январе-ноябре объем IPO рос впечатляющими темпами - на 526% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

"Несмотря на высокий уровень рыночной волатильности, чему способствовали проблемы с суверенной задолженностью стран еврозоны, на европейских фондовых биржах было заключено 223 сделки IPO на общую сумму $32 млрд", - говорится в сообщении E&Y.

Польский фондовый рынок вышел на второе место в мире по количеству размещений - 81 сделка на сумму $4,8 млрд.

По объему привлечения среди европейских стран лидируют фондовые биржи Великобритании - $10,1 млрд в результате 50 сделок.

Активизировались фонды прямых инвестиций и инвесткомпании

Две трети сделок IPO на фондовом рынке США были организованы фондами прямых инвестиций и венчурными инвестиционными компаниями. В целом в США число сделок равнялось 143, сумма - $39,5 млрд, что составило 15% от общемирового показателя. Стоимостный показатель оказался на 58% выше аналогичного за 2009 год.

"Столкнувшись с необходимостью расплатиться с инвесторами в условиях сокращения доступа к кредитам, фонды прямых инвестиций для организации выхода из капитала компаний направили внимание на фондовые рынки. При этом они часто соглашались с заниженной оценкой реализуемых активов", - отмечает Г.Эриксен.

На международном рынке фонды прямых инвестиций организовали IPO 139 компаний, выручив в результате приблизительно $33,1 млрд (12,9% общего объема). Компании с участием венчурных фондов провели 102 сделки, получив $10,7 млрд (4,2%).

Крупнейшей сделкой IPO, поддержанной фондом прямых инвестиций, стало первичное размещение акций датской ювелирной компании Pandora, принесшее $2,1 млрд.

Попали в диапазон

Несмотря на повышенную осторожность чувствительных к ценам инвесторов, что обусловлено неоднородностью результатов нескольких активно рекламировавшихся сделок, 86% IPO на международном фондовом рынке в январе-ноябре совершены в рамках рекомендованных ценовых диапазонов по сравнению со средним показателем в 74,3% за предшествующие 10 лет.

Всего лишь 11% размещений прошли с ценой ниже рекомендованной, а 3% сделок было заключено с превышением.

Лидеры IPO - финансовые и инфраструктурные компании

Три сектора, на долю которых пришлось 63% IPO, - это финансовые услуги ($74,9 млрд), промышленное производство ($52,7 млрд) и обрабатывающая промышленность ($34,8 млрд). По количеству сделок лидируют обрабатывающая отрасль (254), промышленное производство (208) и высокие технологии (160).

"Азиатские страховые компании и банки выступили в качестве факторов роста рынка IPO. Вместе с этим высокий уровень активности компаний сектора промышленного производства и обрабатывающей отрасли свидетельствует о внимании, уделяемом правительствами развивающихся стран вопросам модернизации инфраструктуры", - сообщил Г.Эриксен.

Гонконг доминировал среди бирж

В 2010 году на международном рынке IPO доминировала Гонконгская фондовая биржа, на которой состоялись крупнейшие сделки с участием Сельскохозяйственного банка Китая и азиатского подразделения AIG. В результате 74 размещений в Гонконге было привлечено $61,2 млрд (24% совокупного объема). За ней следует Шэньчжэньская фондовая биржа с объемом в $40 млрд (15,7%), Нью-Йоркская фондовая биржа - $31,1 млрд (12,2%) и Шанхайская фондовая биржа - $15,9 млрд (6,3%).

Благодаря высокому спросу на быстрорастущие китайские компании и привлекательным ценам наибольшее количество сделок IPO совершено в Шэньчжэне - 288, что составляет 24% от общего числа. На Гонконгской фондовой бирже заключено 74 сделки (6,2%), на американских NASDAQ и Нью-Йоркской фондовой бирже - 70 сделок (5,8%) и 69 сделок (5,7%) соответственно.

Прогноз на 2011 год - рост продолжится

"Несмотря на неопределенность вектора дальнейшего развития рынка количество сделок IPO на международном фондовом рынке растет: образовалась большая группа компаний, дожидающихся стабилизации макроэкономической ситуации. В связи с этим мы полагаем, что рост активности на рынке IPO продолжится и в 2011году", - заключил Г.Эриксен.

"Так называемые кризисные IPO, включая IPO российских компаний в этом году, являются еще одним подтверждением правила, в соответствии с которым успех эмитенту обеспечивает убедительная формулировка инвестиционной и (или) коммерческой модели бизнеса, основанной на спросе в условиях растущего рынка, и эффективная внутренняя подготовка эмитента. В ближайшее время мы станем свидетелями IPO перспективных российских компаний", - полагает партнер E&Y, руководитель практики консультационных услуг в СНГ Игорь Болдырев.

Ernst & Young является одной из ведущих мировых компаний в области аудита, налогообложения, сопровождения сделок и консультирования.

/Финмаркет/

FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail

Новости по теме

Экономика
Евросоюз рассмотрит ответ на санкции США против РоссииЕвросоюз рассмотрит ответ на санкции США против России
Контрмеры применят, если американские ограничения затронут европейские компанииПодробнее
Новак рекомендовал Ливии и Нигерии присоединиться к сделке ОПЕК+Новак рекомендовал Ливии и Нигерии присоединиться к сделке ОПЕК+
Сделка о снижении добычи нефти действует до марта следующего годаПодробнее
В Кремле негативно отнеслись к проекту новых санкций против РФВ Кремле негативно отнеслись к проекту новых санкций против РФ
Пакет экономических мер согласован в палате представителей СШАПодробнее
Сбербанк в четверг выплатил вкладчикам "Югры" 21,8 млрд рублейСбербанк в четверг выплатил вкладчикам "Югры" 21,8 млрд рублей
Физические лица держали в банке "Югра" более 180 миллиардов рублейПодробнее
Exxon оштрафовали на $2 млн за подписание документов с СечинымExxon оштрафовали на $2 млн за подписание документов с Сечиным
Нефтяная компания нарушила санкционный режим, поскольку глава "Роснефти" находится в "черном списке" OFACПодробнее
Песков напомнил о поддержке Путиным действий ЦБ по расчистке банковского сектораПесков напомнил о поддержке Путиным действий ЦБ по расчистке банковского сектора
Работу Генпрокуратуры по данной ситуации Песков оценивать не сталПодробнее
Недвижимость
Последние новости
Главная
В России В мире Экономика Спорт Культура Москва
Все новости Все сюжеты Все фотогалереи