Интер РАО оценило энергетику

"Интер РАО" во вторник раскрыло основные параметры допэмиссии для консолидации энергоактивов, в том числе, цену собственных акций и оценку вносимых активов

Москва. 28 декабря. FINMARKET.RU - ОАО "Интер РАО" во вторник раскрыло основные параметры допэмиссии для консолидации энергоактивов, в том числе, цену собственных акций и оценку вносимых активов.

Допэмиссия из 13,8 трлн акций будет размещена по цене 0,0535 рубля за бумагу.

Параметры допэмиссии были утверждены советом директоров "Интер РАО" в понедельник. Решение о размещении было принято акционерами компании на годовом собрании 25 июня этого года. В феврале 2011 года акционеры "Интер РАО" утвердят сделки с заинтересованностью, связанные с внесением активов в оплату дополнительных акций.

Ориентировочно с 14-17 января начнется размещение по преимущественному праву (в соответствии с реестром акционеров на 20 мая 2010 года). Согласно законодательству, на это потребуется 45 дней, далее акции смогут выкупить те компании, которые ранее были включены в перечень участников допэмиссии. Размещение проходит по закрытой подписке.

В целом размещение планируется завершить в середине мая этого года.

Крупнейшие участники допэмиссии - Росимущество, ОАО "Федеральная сетевая компания ЕЭС" (ФСК), ОАО "РусГидро", дочерние компании "Интер РАО" - "Интер РАО Инвест" и "Интер РАО Капитал".

Сколько стоит

Оценка собственных акций "Интер РАО" для допэмиссии оказалось немного выше цены на рынке. На закрытие в понедельник бумаги компании стоили 0,0495 рубля за бумагу (на ММВБ), что на 8,5% ниже цены размещения - 0,0535 рубля/акция. На котировки во вторник более высокая цена практически не повлияла, акции "Интер РАО" немного поднялись (на 0,4 п.п.) вслед за рынком.

В оплату допэмиссии "Интер РАО" вносятся акции около 40 компаний. Из крупных пакетов, которые "Интер РАО" получит в рамках допэмиссии, - ОГК-1 (менее 66% с учетом размытия доли ФСК и "РусГидро"), 40% "Иркутскэнерго", 100% "РН-Энерго", 100% "Санктудинская ГЭС-1", 34,35% ТГК-11 ("Интер РАО" уже владеет 32,69%), 21,27% "Башкирэнерго", возможно 81,62% ОГК-3 и около 96% "Новосибирскэнерго".

Оценку вносимых активов совет директоров "Интер РАО" также утвердил накануне.

В том числе, для обмена на 1 акцию "Интер РАО" 1 акция "Иркутскэнерго" была оценена в 25,33 руб., "Башкирэнерго" - 67,5 руб., "Новосибирскэнерго" - 1892,53 руб., ОГК-1 - 1,12 руб., ТГК-11 - 0,0201 руб., "ЭМАльянс" - 6,84 руб. Оценка акций "Новосибирскэнерго" и "Башкирэнерго" приведена в отношении как обыкновенных, так и привилегированных бумаг.

На озвученную оценку среагировали акции "Новосибирскэнерго", которые уже через 15 минут после объявления цены взлетели на 34%. Акции "Иркутскэнерго" и "Башкирэнерго", напротив, незначительно подешевели.

В целом "Интер РАО" рассчитывает получить активы на $9-15 млрд, сообщил во вторник на брифинге глава блока стратегии энергохолдинга Ильнар Мирсияпов. Это больше, чем ожидало "Интер РАО" в начале года. Тогда назывались оценки в $6-10 млрд.

Под вопросом

Увеличение объема получаемых активов будет зависеть от того, сможет ли "Интер РАО" договориться с рядом потенциальных участников допэмиссии, не включенных в перечень закрытой подписки. Возможность поучаствовать в размещении технически организована за счет участия в размещении двух "дочек" "Интер РАО" - "Интер РАО Инвест" и "Интер РАО Капитал". Они будут приобретать бумаги материнской компании с целью дальнейшего обмена на другие активы.

Переговоры пока продолжаются, в частности, по 96% "Новосибирскэнерго". И.Мирсияпов рассказал, что "Интер РАО" рассчитывает завершить переговоры с владельцем этого актива - компанией Ru-Com (бенефициар - бизнесмен Михаил Абызов) к середине февраля. Стороны пытаются сблизить ценовые параметры возможной сделки, Ru-Com заявляет цену на 10-15% выше.

Под вопросом еще один актив - 82% ОГК-3. За право купить этот пакет у ГМК "Норильский никель" соперничают "Интер РАО" и холдинг Олега Дерипаски "Евросибэнерго". Предложения той и другой компании находятся в совете директоров ГМК, рассмотрение не раз переносилось и теперь назначено на этот вторник. Итоги решения пока не известны. "Интер РАО" хочет купить пакет за 2,273 млрд рублей и обладает эксклюзивным правом на сделку. Но компания может отказаться от покупки, если ГМК не утвердит решение на этой неделе, сказал И.Мирсияпов.

В стадии переговоров - приобретение ТГК-14 у совместного предприятия группы ЕСН и РЖД. Речь идет о 83,6% акциях генкомпании, которые хотят продать ее владельцы. Предполагалось, что РЖД выставит свою долю на аукцион, ЕСН ее приобретет, а в дальнейшем, возможно, передаст "Интер РАО". Переговоры продолжаются, заявил накануне глава "Интер РАО" Борис Ковальчук. Оценка одной акции ТГК-14 для внесения в оплату допэмиссии "Интер РАО" - 0,0045 рубля за одну акцию "Интер РАО".

Акционеры, единая акция и выход на биржи

Согласно перечню закрытой подписки, основные участники допэмиссии "Интер РАО" - государство, "РусГидро" и ФСК. Опосредовано крупным участником размещения может стать "Норильский никель" со своим пакетом в ОГК-3.

Итоговые доли этих компаний в капитале "Интер РАО" будут зависеть от общего количества вносимых активов (разброс в стоимости достаточно большой - $9-15 млрд). Вместе с тем, как сообщил во вторник И.Мирсияпов, крупнейшим акционером должна стать ФСК с долей 17-20%, чуть менее будет у Росимущества - 13-15%, "РусГидро" может получить 5-6% "Интер РАО".

Доли нынешних акционеров "Интер РАО" - "Росатома" и ВЭБа - снизятся соответственно с около 45% до примерно 12% и с 18,3% до примерно 5%.

"Норникель" в случае участия в размещении получит 13-15% "Интер РАО".

Позднее, в 2012-2013 годах, у "Интер РАО" могут появиться новые акционеры за счет открытого размещения бумаг на биржах, в том числе, зарубежных. Как сообщил И.Мирсияпов, поучаствовать в таком размещении смогут все акционеры "Интер РАО" пропорционально своим долям. Возможный объем размещения он оценил в $1,5-2 млрд, то есть 5-7%, может быть, 10% капитала "Интер РАО". Листинг на зарубежных площадках - вопрос 2012 года, подчеркнули в компании.

Подготовиться к открытому размещению "Интер РАО" позволит обязательство всех участников допэмиссии не продавать акции энергохолдинга в течение 12 месяцев с момента их получения.

До размещения на биржах, в конце 2011 - в 2012 году, "Интер РАО" планирует определиться с переходом на единую акцию с частью компаний, доли в которых были получены в рамках допэмиссии и превышают 75%. "Там, где у нас будет более 75%. У нас почти во всех стратегических ТГК, даже тех, которыми владеет КЭС, в принципе суммарно получается более 75%. То есть, об этом задумываться нужно будет", - отметил на брифинге И.Мирсияпов. Отвечая на вопрос о переходе на единую акцию с ОГК-1, он сказал: "Не исключаю, да".

Планы по распоряжению активами

Стратегия распоряжения полученными активами была утверждена советом директоров "Интер РАО" 24 декабря, компания намерена озвучить ее в январе.

Пока И.Мирсияпов обозначил намерения "Интер РАО" в общих чертах.

Наиболее разработана стратегия в отношении 40% "Иркутскэнерго": этот пакет "Интер РАО" передаст "РусГидро" в оплату допэмиссии гидрогенерирующей компании, получив в ее капитале около 10%. Как сообщили во вторник в пресс-службе "РусГидро", допэмиссия компании может быть размещена в первой половине 2011 года, а оценка акций "РусГидро" появится в I квартале. И.Мирсияпов заявил, что стороны оценку уже согласовали. По акциям "Иркутскэнерго" она будет на уровне цены внесения в допэмиссию самого "Интер РАО" - 25,33 рубля за акцию. Оценка бумаг "РусГидро" - чуть ниже оценки для допэмиссии "Интер РАО" (1,72 рубля за акцию).

С учетом 1,63% "РусГидро", которые будут получены "Интер РАО" от участников допэмиссии для консолидации активов, энергохолдинг консолидирует около 12% гидрогенерирующей компании. По словам И.Мирсияпова, продавать этот пакет "Интер РАО" не намерено, напротив, будет активно участвовать в управлении "РусГидро" через совет директоров.

В "Башкирэнерго" "Интер РАО" консолидирует блокпакет. 21,27% акций "Башкирэнерго" компании передаст ФСК в рамках допэмиссии, остальное "Интер РАО" уже докупило на рынке, признался во вторник И.Мирсияпов. Теперь энергохолдинг ведет переговоры с АФК "Система" (контролирующий акционер "Башкирэнерго") о возможных путях управления пакетом. "Наверное, до 30% не будет доходить (доля "Интер РАО" после допэмиссии - ИФ). Если контрольный пакет не будем приобретать, 25% плюс один (плюс одна акция - ИФ) достаточно пока", - сказал он. Вместе с тем, "Интер РАО" может предоставить АФК техническую возможность по участию в своей допэмиссии с внесением контрольного пакета "Башкирэнерго", отметил менеджер. Ранее говорилось о том, что "Интер РАО" и АФК обсуждают, в частности, создание СП по управлению "Башкирэнерго".

Нет определенности с тем, как "Интер РАО" распорядится пакетами в ТГК, подконтрольных КЭС-Холодингу (ТГК-5,6,7,9). Накануне Б.Ковальчук сообщил журналистам, что укрупненно есть три варианта - объединить активы, разделить доли КЭС и "Интер РАО", либо просто участвовать в управлении (последний вариант Б.Ковальчуку не очень нравится).

По словам И.Мирсияпова, в ряде ТГК, подконтрольных КЭС, у "Интер РАО" будет больше блокпакета с учетом внесенных в допэмиссию пакетов (32,21% ТГК-7, 26,08% ТГК-6) и покупки с рынка. Кроме того, "Интер РАО" рассматривает участие в аукционе Росимущества по приватизации блокпакета в ТГК-5 (он назначен на февраль).

В дальнейшем "Интер РАО" заинтересовано в контроле над ТГК КЭС-Холдинга. Источник, близкий к акционерам энергохолдинга, сообщал ранее, что возможный вариант - создание СП "Интер РАО" и КЭС с контролем у госкомпании.

Распоряжение активами будет осуществляться "Интер РАО" по итогам прохождения корпоративных процедур, связанных с одобрением сделок. Вместе с тем, часть договоренностей есть уже сейчас, как, например, с "Иркутскэнерго", а также ОАО "Фортум" (РТС: TGKJ). 3,04% этой генкомпании "Интер РАО" получит в рамках допэмиссии, а затем оплатит ими ранее приобретенные у Fortum 31% "Петербургской сбытовой компании". В результате финская компания сможет консолидировать 100% "Фортума".

Обмен обсуждается с еще одной иностранной компанией - Enel. Итальянский концерн контролирует ОАО "Энел ОГК-5", в которой "Интер РАО" в рамках допэмиссии получит 26,43%. Этот пакет может быть обменян на активы Enel в Болгарии. Впрочем, первую сделку по покупке у Enel ГРЭС "Марица" в Болгарии планируется все-таки оплатить деньгами. Объявить о покупке стороны могут в январе.

На январь "Интер РАО" запланировала многие событий. Как заявил на брифинге журналистам И.Мирсияпов: "Январь будет на новостные истории со стороны Интер РАО точно насыщенным".

FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
Акции "Открытия" на 40 млрд рублей перед санацией купил банк "Траст"Акции "Открытия" на 40 млрд рублей перед санацией купил банк "Траст"
Последняя сделка на 14 млрд рублей была заключена накануне того, как ЦБ объявил о введении временной администрации в "Открытие"Подробнее
"Почта России" предложила автоматически взимать пошлины с покупок в интернет-магазинах"Почта России" предложила автоматически взимать пошлины с покупок в интернет-магазинах
По данным "Ъ", ведомство также предлагает уменьшить беспошлинный лимит до 50 евро с 2021 годаПодробнее
Bloomberg рассказал о подрядчике строительства сахалинского мостаBloomberg рассказал о подрядчике строительства сахалинского моста
По информации агентства, сооружение моста отдадут компании Аркадия РотенбергаПодробнее
Костин назвал вымыслом данные о причастности ВТБ к финансированию проектов ТрампаКостин назвал вымыслом данные о причастности ВТБ к финансированию проектов Трампа
Ранее бизнес-партнер президента утверждал, что Костин помогал в финансировании сделки, которая не была завершенаПодробнее
Qualcomm потребовала запретить производство и продажу iPhone в КитаеQualcomm потребовала запретить производство и продажу iPhone в Китае
Американский производитель чипов утверждает, что Apple нарушила его патентыПодробнее
ЦБ утвердил план своего участия в санации БинбанкаЦБ утвердил план своего участия в санации Бинбанка
План предусматривает докапитализацию банка и выделение ему средств на поддержание ликвидностиПодробнее
Недвижимость
Последние новости
Главная
В России В мире Экономика Спорт Культура Москва
Все новости Все сюжеты Все фотогалереи
Конференции