Европейская яма долгового кризиса

Рынки вновь встревожены долговыми проблемами Испании и Италии. Доходность облигаций этих стран взлетела до рекордных отметок и еще больше приблизилась к "точке невозвращения"

Европейская яма долгового кризиса
Фото: Reuters

Лондон. 3 августа. FINMARKET.RU - Август может оказаться тяжелым месяцем для европейских лидеров и инвесторов в связи с возобновившимися опасениями относительно долговых проблем Италии и Испании, пишет MarketWatch.

Во вторник показатели доходности итальянских и испанских облигаций взлетели до рекордных отметок за всю историю евро, еще больше приблизившись к "точке невозвращения" в 7%, после которой Греции, Ирландии и Португалии пришлось обратиться за внешней помощью.

Премия по доходности 10-летних испанских госбумаг к аналогичным по сроку германским гособлигациям подскочила в ходе торгов до 4 процентных пунктов, а сама доходность испанских бондов выросла на 10 базисных пунктов - до 6,29%.

Спред между доходностью итальянских и германских облигаций увеличился до 3,7 процентного пункта, доходность гособлигаций Италии со сроком обращения 10 лет выросла на 22 базисных пункта - до 6,12%.

Вместе с тем подскочила и стоимость страхования итальянских и испанских госбумаг от дефолта, как показывает динамика кредитных дефолтных свопов (CDS), в то время как евро во вторник подешевел к большинству мировых валют и обновил исторический минимум в паре со швейцарским франком.

"Есть два вида игроков на рынке: те, чьи действия определяет страх, и те, кем движет жадность. На данный момент мы видим, что все они движутся в одном направлении", - сказал The New York Times пожелавший остаться неназванным высокопоставленный европейский чиновник.

Еще две недели назад, когда был одобрен новый пакет помощи Греции, казалось, что ситуация стабилизируется, однако сейчас инвесторы опасаются, что в ближайшие месяцы Италия и Испания окажутся без средств и не смогут ни обслуживать существующий долг, ни договориться о его рефинансировании.

В частности, инвестбанк JPMorgan предупреждает клиентов о повышенной опасности вложений в Италию и Испанию. По оценкам аналитиков банка, "деньги у этих стран закончатся в сентябре и феврале соответственно, если они потеряют доступ к рынкам капитала".

Поскольку на август в Европе приходится пик отпусков, объем торгов будет ниже, чем обычно, поэтому все колебания могут быть преувеличенными. Однако и в Риме, и в Мадриде преобладающей эмоцией является тревога.

Министр финансов Италии Джулио Тремонти созвал чрезвычайное совещание финансовых регуляторов страны для обсуждения растущей стоимости привлечения средств.

Премьер-министр Испании Луис Родригес Сапатеро отложил запланированный отпуск и остался следить за экономическими индикаторами страны и обсуждать возможные меры предотвращения долгового кризиса. В четверг Испания размещает гособлигации на 3,5 млрд евро, поэтому всплеск доходности оказался особенно несвоевременным.

На этом фоне в Европейской комиссии заявляют, что не рассматривают никаких планов финансового спасения Испании, Италии и Кипра - трех стран еврозоны, которые из-за своих долгов оказались под растущим давлением рынка.

"Вопрос о спасении этих стран не стоит в сегодняшней повестке дня", - заявила во вторник представитель Европейской комиссии Шанталь Хюг.

"Важно, чтобы власти этих стран приняли необходимые меры по укреплению налоговой базы. Мы считаем, что ситуация в этом смысле в последние дни не ухудшилась ни в Мадриде, ни в Риме", - отметила она.

Вместе с тем инвесторы разочарованы отсутствием политической воли - эта проблема ярче выражена в Италии, однако присутствует и в Испании.

"Все очень просто - нам нужно видеть политическую реакцию", - утверждает экономист рынков с фиксированной доходностью из RIA Capital Ник Стаменкович.

Итальянский премьер-министр Сильвио Берлускони, который долгое время избегал ответов на неприятные вопросы о долговом кризисе и любых комментариев по этому поводу, в среду выступит с обращениями к каждой из двух палат парламента страны по поводу финансовых проблем, которые испытывает страна, передает BBC. Ожидается также, что C.Берлускони вновь отвергнет призывы оппозиции, которая требует отставки премьера и министра финансов Джулио Тремонти.

"Кризис вынудил Берлускони прервать молчание", - пишет Financial Times.

Италия и Испания занимают соответственно третье и четвертое место в еврозоне по величине ВВП, объем их долговых бумаг в обращении очень велик, поэтому их трудности оказывают существенное влияние на европейские рынки. Так, Италия занимает третье место в мире по абсолютному объему госдолга (1,9 трлн евро) после США и Японии.

До конца 2011 года Италии необходимо разместить госбумаги еще на 90 млрд евро (41% от запланированного объема), чтобы покрыть потребности в финансировании. По оценкам BNP Paribas, пик размещения придется на сентябрь, когда наступают сроки погашения траншей на 46 млрд евро.

По оценкам Европейского банковского управления, 90 крупнейших банков Европы владеют гособлигациями Италии на 362 млрд евро, Испании и США - по 287 млрд евро, Греции - 90 млрд евро.

FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
В России появится орган по координации борьбы с последствиями санкцийВ России появится орган по координации борьбы с последствиями санкций
По словам Антона Силуанова, новая структура будет работать при одном из министерств и будет курировать санкционные предприятияПодробнее
"Магнит" и "Почта России" обсудят открытие магазинов на базе почтовых отделений"Магнит" и "Почта России" обсудят открытие магазинов на базе почтовых отделений
Подробности идеи развивать отдельный торговый формат в отделениях "Почты" будут представлены в июлеПодробнее
Переговоры "Газпрома" с "Нафтогазом" о расторжении контрактов закончились без результатаПереговоры "Газпрома" с "Нафтогазом" о расторжении контрактов закончились без результата
"Газпром" в пятницу направил в Стокгольмский арбитраж документы для расторжения контрактов на поставку газа и его транзитПодробнее
Новак не исключил роста цены на нефть в апреле до $80 за баррельНовак не исключил роста цены на нефть в апреле до $80 за баррель
Дональд Трамп считает, что цены искусственно завышены, и не намерен с этим миритьсяПодробнее
ФАС одобрила сделку по слиянию Bayer и MonsantoФАС одобрила сделку по слиянию Bayer и Monsanto
Сделка объемом $66 млрд ранее получила одобрение Еврокомиссии и Минюста СШАПодробнее
Аналитики ЦБ оценили влияние расширенных санкций на инфляциюАналитики ЦБ оценили влияние расширенных санкций на инфляцию
Динамика темпов роста цен будет зависеть от масштабов ослабления рубля после введенных санкций США Подробнее
Песков прокомментировал идею временной национализации "РусАла"Песков прокомментировал идею временной национализации "РусАла"
По словам пресс-секретаря президента РФ, это лишь одна из точек зрения на способы поддержки и нужно учесть мнения акционеровПодробнее
Moody's сочло кредитоспособность РФ и российских эмитентов устойчивой к санкциям СШАMoody’s сочло кредитоспособность РФ и российских эмитентов устойчивой к санкциям США
По оценкам агентства, некоторые российские компании все же станут менее кредитоспособными, в том числе "РусАл"Подробнее
Forbes опубликовал рейтинг 200 богатейших бизнесменов РоссииForbes опубликовал рейтинг 200 богатейших бизнесменов России
Их совокупное состояние выросло до $485 млрдПодробнее
Цены на сырье выросли до максимума с 2015 годаЦены на сырье выросли до максимума с 2015 года
Резко повысилась стоимость никеля, алюминия и нефтиПодробнее
Недвижимость
Последние новости