Как Германия незаметно кормит всю Европу

Немецкий центробанк, сам того не желая, выделил европейским странам-должникам €495 млрд - сумму, превышающую весь годовой бюджет Германии

Как Германия незаметно кормит всю Европу
Фото: Reuters

Берлин.19 декабря. FINMARKET.RU - Ребенок получает доступ к кредитной карточке родителей и скупает на нее все нужное и не нужное. Он каждый раз обещает заплатить за покупки, но так ни разу этого и не делает. В результате долги родителей становятся все больше и больше, и рано или поздно наступит момент, когда им станет сложно их выплатить.

Так редактор отдела экономики Bloomberg Businessweek Питер Кой описывает жизнь немецкого Бундесбанка.

Считалось, что немецкий ЦБ проводит консервативную политику и чуть ли не в одиночку противостоит тем, кто пытается с помощью европейского центробанка залить деньгами кризисный юг Европы. Да, представители Бундесбанка в ЕЦБ одной рукой ограничивают того в выкупе облигаций кризисных стран, но другой щедро их кормят.

Кой на основе отчетов 17 стран еврозоны подсчитал, что на самом деле немецкий ЦБ уже передал Европейскому центробанку €495 млрд. Эти деньги ушли в межбанковскую платежную систему еврозоны. Расходы немецкого бюджета в следующем году составят €306 млрд - это почти на 40% меньше, чем объем средств, переведенных Бундесбанком ЕЦБ.

Кой фактически говорит о еще одном механизме предоставления средств европейским должникам: почти полмиллиарда евро из Бундесбанка перешло в центробанки стран PIIGS и Франции. Для стран PIIGS это стало способом финансировать дефицит счета текущих операций:

  • Покупая товары в Германии, покупатель фактически создает временный счет в банке своей страны специально для этой сделки или занимает у банка;
  • Этот банк занимает деньги у своего центробанка, который использует платежную систему ЕЦБ;
  • После этого немецкий центробанк фактически передает продавцу оплату за товар, а сам выставляет претензию к ЕЦБ. Доля таких претензий в активах Бундесбанка за три последних года выросла с 8% до 64%;
  • ЕЦБ затем выставляет претензию к центробанку из страны, где "прописан" покупатель - например из одной из кризисных стран PIIGS. В залог по таким претензиям у ЕЦБ находятся облигации этой страны PIIGS, стремительно теряющие в цене.

Ханс-Вернес Зин, профессор Университета Мюнхена :

"Это, на самом деле, кредит от евросообщества странам PIIGS, который, как и любой другой кредит, позволил им купить товаров и активов за рубежом и который мог бы быть использован другим образом. С точки зрения ответственности и передачи ресурсов, он мало чем отличается от краткосрочных еврооблигаций, доходы от которых кредитуют PIIGS и влекут за собой солидарную ответственность всех стран еврозоны".

Карл Виллан, профессор Университета Дублина :

"Согласно уставу ЕЦБ, он должен сохранить полную платежеспособность, поэтому он настолько близко к званию надежного заемщика, насколько это возможно. Поэтому претензии к ЕЦБ не представляют риска для баланса Бундесбанка".

Уильям Байтлер, главный экономист CitiGroup :

"Эти дисбалансы могут быть, а сейчас, вероятнее всего, и являются симптомом проблем в банковской системе стран европейской периферии, ведь эти банки не могут найти финансирование на рынке без государственной помощи. Поэтому, в первую очередь, их надо понимать как призыв к политикам создать прочную основу для банковской системы центральных стран Европы и периферии".

/Финмаркет/

FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
Лондонский суд одобрил ускоренное рассмотрение иска РФ к Украине на $3 млрдЛондонский суд одобрил ускоренное рассмотрение иска РФ к Украине на $3 млрд
Киев заявил о намерении подать апелляцию на это решениеПодробнее
"Нафтогаз" подал иск в Европейский суд об отмене решения ЕК по газопроводу OPAL"Нафтогаз" подал иск в Европейский суд об отмене решения ЕК по газопроводу OPAL
В компании убеждены, что разрешение "Газпрому" увеличить использование мощностей OPAL угрожает безопасности поставок газа на Украину и другие восточноевропейские страныПодробнее
Набиуллина пообещала продолжить очищение банковского сектораНабиуллина пообещала продолжить очищение банковского сектора
По словам председателя ЦБ, процесс оздоровления банковского сектора может занять два-три годаПодробнее
Суд Евросоюза признал санкции против "Роснефти" обоснованнымиСуд Евросоюза признал санкции против "Роснефти" обоснованными
Изначально "Роснефть", вторым по величине акционером которой является британская BP, направляла иск в суд ВеликобританииПодробнее
"ЛУКОЙЛ" собрался продать около трети своих АЗС в России"ЛУКОЙЛ" собрался продать около трети своих АЗС в России
Причина в неблагоприятной экономической ситуации, утверждает источник в компанииПодробнее
Сбербанк продаст украинскую "дочку"Сбербанк продаст украинскую "дочку"
Покупатели — латвийский Norvik Banka и белорусский инвесторПодробнее
Недвижимость
Последние новости
Главная
В России В мире Экономика Спорт Культура Москва
Все новости Все сюжеты Все фотогалереи