Дефицит ликвидности станет нормой

Глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев о ситуации в банковском секторе и экономике в целом, глава ВТБ Андрей Костин о пожеланиях банков.

Дефицит ликвидности  станет нормой
Фото: ИТАР-ТАСС

Москва. 5 апреля. FINMARKET.RU - Съезд Ассоциации российских банков: день первый.

Председатель Центробанка Сергей Игнатьев

Весьма вероятно, что в 2012 году некоторый дефицит ликвидности будет новой нормой. ЦБ продолжит проводить операции рефинансирования. Учитывая базу, которой располагают банки, мы можем в короткие сроки увеличить объем рефинансирования примерно вдвое - до 2 трлн рублей. У нас некий запас прочности есть. Сейчас задолженность российских банков перед Банком России по операциям рефинансирования составляет порядка 1 трлн рублей.

В конце прошлого года Банк России резко расширил операции рефинансирования, а задолженность банков по этим инструментам увеличилась практически с нуля в середине сентября до 1,2 трлн рублей в последние дни декабря.

Проблема ликвидности, наверное, была самой острой для российских банков в конце 2011 года.

Основные причины обострения ситуации с рублевой ликвидностью две. Это неравномерное в течение года исполнение федерального бюджета и мощный отток капитала, начиная с сентября. ЦБ в этот период вынужден был продавать иностранную валюту, что, соответственно, привело к снижению рублевой ликвидности.

ЦБ в марте приобретал валюту на рынке. Сейчас мы немного покупаем. В марте купили $4,3 млрд.

Ситуация на валютном рынке изменилась в начале текущего года, стоимость бивалютной корзины снизилась до уровня, на котором она находилась весной-летом 2011 года.

Осенью прошлого года под влиянием усилившегося оттока капитала стоимость корзины резко возросла. Банк России с целью ограничения ее дальнейшего роста в соответствии с установленными правилами проводил значительные валютные интервенции, продавал иностранную валюту.

Я думаю, что мы сейчас находимся вблизи локального максимума процентных ставок, и в ближайшие месяцы процентные ставки как по кредитам реальному сектору, так и по банковским депозитам начнут снижаться. Сейчас средневзвешенная ставка по банковским кредитам в рублях нефинансовым организациям на срок до одного года в первой половине прошлого года снижалась и достигла минимума в 7,9% в июле-августе. Затем начался ее рост, и в декабре она достигла 9,3%.

В первой половине 2011 года на фоне высоких темпов инфляции Банк России дважды повышал основные процентные ставки. Во второй половине года корректировка процентных ставок Центробанка имела в целом нейтральный характер и проводилась с целью сузить процентный коридор для снижения волатильности процентных ставок денежного рынка.

В начале прошлого года краткосрочные ставки по межбанковским кредитам повысились с 2,5-3% до почти 6% в конце декабря, когда дефицит ликвидности ощущался особенно остро.

Чистый отток частного капитала из РФ в 2011 году, по уточненной оценке, составил $80,5 млрд, при этом $48,5 млрд пришлось на последние 4 месяца 2011 года. В первом квартале 2012 года отток капитала из РФ продолжился, за первые три месяца, по предварительной оценке, он составил $35 млрд.

В какой-то степени, подчеркиваю, лишь в какой-то степени, отток капитала объясняется обострением мирового кризиса суверенных долгов, что привело к бегству капитала с развивающихся рынков в так называемые "тихие гавани".

Резко возрос объем инвестиций российских физических и юридических лиц в зарубежную недвижимость. В 2011 году этот показатель превысил $12 млрд, в то время как до кризиса, в 2007 и 2008 годах, он составлял $5,5 млрд в год.

Инфляция в России в 2011 году снизилась до 6,1%, в марте 2012 года годовая инфляция составила 3,7%. Не стоит забывать о двух важных обстоятельствах. Во-первых, сказался очень хороший урожай прошлого года, который привел к снижению цен на многие продовольственные товары. Это влияние ощущается еще и сейчас. Во-вторых, на ситуации с инфляцией сказался тот факт, что традиционное январское повышение регулируемых цен и тарифов было перенесено на середину этого года. Поэтому целевой интервал для инфляции на текущий год остается прежним: 5-6%.

Попасть в него будет не очень просто. Важным фактором снижения инфляции также является замедление роста денежной массы. В 2011 году агрегат М2 вырос на 23%, в то время как в 2010 году он увеличился на 31%. За последние 12 месяцев (с 1 апреля 2011 года по 1 апреля 2012 года) этот показатель увеличился на 21%.

Президент ВТБ Андрей Костин

На мой взгляд, существует потенциал снижения минимум на 50 базисных пунктов стоимости рефинансирования [в ЦБ] под залог активов и поручительств. Такое действие позволило бы снизить стоимость задолженности российских банков по всем операциям рефинансирования ЦБ до 6,25%. Мне кажется, это вполне реалистично. Текущая макроэкономическая ситуация, в том числе связанная с инфляцией, позволяет совершить такие действия.

ЦБ РФ мог бы последовать примеру Европейского центрального банка и предоставлять кредиты российским банкам на срок до трех лет. Проблема для банков РФ состоит в стоимости ресурсов и их длине.

Недавно разработанные новые требования к ЦБ по оценке риска при расчете достаточности капитала банков являются важным шагом. Есть еще ряд вопросов, которые регулятору следует обсуждать с банковским сектором. Так, например, должен быть еще раз рассмотрен вопрос по оценке рисков при кредитовании в рамках одной группы банков. Если ВТБ захочет кредитовать заемщика, который является зарплатным клиентом ВТБ 24, то такой кредит будет оцениваться с высоким риском. Также следует определиться с понятием холдинга.

Стоит в очередной раз рассмотреть вопрос по производным финансовым инструментам, так как пока существует ограничение по учету дохода от операций с ними при включении в капитал.

Наше предложение - отменить консолидированную отчетность по РПБУ и МСФО для банковских групп, если банковская группа выпускает консолидированную отчетность по МСФО. В настоящее время банковские группы, в том числе работающие на международном рынке, обязаны предоставлять отдельный отчет по РСБУ по каждому российскому банку, входящему в ее состав, и одновременно готовить отчет по МСФО. Это ведет к излишним финансовым и временным затратам.

FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
Россия не будет участвовать в пополнении капитала МБРР и IFC на $13 млрдРоссия не будет участвовать в пополнении капитала МБРР и IFC на $13 млрд
Отказ от участия в докапитализации Международного банка реконструкции и развития и Международной финансовой корпорации может привести в размытию российской доли в институтахПодробнее
В России появится орган по координации борьбы с последствиями санкцийВ России появится орган по координации борьбы с последствиями санкций
По словам Антона Силуанова, новая структура будет работать при одном из министерств и будет курировать санкционные предприятияПодробнее
"Магнит" и "Почта России" обсудят открытие магазинов на базе почтовых отделений"Магнит" и "Почта России" обсудят открытие магазинов на базе почтовых отделений
Подробности идеи развивать отдельный торговый формат в отделениях "Почты" будут представлены в июлеПодробнее
Переговоры "Газпрома" с "Нафтогазом" о расторжении контрактов закончились без результатаПереговоры "Газпрома" с "Нафтогазом" о расторжении контрактов закончились без результата
"Газпром" в пятницу направил в Стокгольмский арбитраж документы для расторжения контрактов на поставку газа и его транзитПодробнее
Новак не исключил роста цены на нефть в апреле до $80 за баррельНовак не исключил роста цены на нефть в апреле до $80 за баррель
Дональд Трамп считает, что цены искусственно завышены, и не намерен с этим миритьсяПодробнее
ФАС одобрила сделку по слиянию Bayer и MonsantoФАС одобрила сделку по слиянию Bayer и Monsanto
Сделка объемом $66 млрд ранее получила одобрение Еврокомиссии и Минюста СШАПодробнее
Аналитики ЦБ оценили влияние расширенных санкций на инфляциюАналитики ЦБ оценили влияние расширенных санкций на инфляцию
Динамика темпов роста цен будет зависеть от масштабов ослабления рубля после введенных санкций США Подробнее
Песков прокомментировал идею временной национализации "РусАла"Песков прокомментировал идею временной национализации "РусАла"
По словам пресс-секретаря президента РФ, это лишь одна из точек зрения на способы поддержки и нужно учесть мнения акционеровПодробнее
Moody's сочло кредитоспособность РФ и российских эмитентов устойчивой к санкциям СШАMoody’s сочло кредитоспособность РФ и российских эмитентов устойчивой к санкциям США
По оценкам агентства, некоторые российские компании все же станут менее кредитоспособными, в том числе "РусАл"Подробнее
Forbes опубликовал рейтинг 200 богатейших бизнесменов РоссииForbes опубликовал рейтинг 200 богатейших бизнесменов России
Их совокупное состояние выросло до $485 млрдПодробнее
Недвижимость
Последние новости