Рынок кредитования остынет сам

Аналитики считают, что вмешательство Банка России, который повышает ставки, чтобы остудить пыл россиян и банков, избыточно. Период бурного роста на рынке розничного кредитования закончится сам, когда россияне наберут столько же долгов, сколько набрали жители Восточной Европы

Рынок кредитования остынет сам
Фото: ИТАР-ТАСС

Москва. 10 октября. FINMARKET.RU - Бурный рост розничного кредитования на 40-45% в год насторожил российский Центробанк, недавно он, вопреки прогнозам, повысил ставки, чтобы сбить пламя на рынке. К тому же ЦБ повысил требования к обязательным резервам для банков по необеспеченным розничным кредитам. Аналитики CitiGroup во главе с Давидом Любиным и Ольгой Пономаренко решили успокоить ЦБ. Без всякого вмешательства регулятора рост кредитования снизится в 2013 году до 15-20%.

  • Россия, несмотря на значительный рост кредитования, остается среди других стран в Восточной Европы страной с очень низким отношением задолженности домохозяйств к зарплате. Именно поэтому рост кредитования не приводит к значительному росту потребления.
  • Разрыв до сих пор настолько большой, что его не удастся списать на иную структуру доходов населения, низкую долю зарплат по сравнению с доходами от ренты и предпринимательской деятельности.


Задолженность россиян ниже, чем в других странах Восточной Европы


  • Быстрый рост кредитования связан с восстановлением рынка после кризиса. 2009 год стал периодом массового списания или погашения задолженностей домохозяйствами. Только в начале 2012 года соотношение долгов домохозяйств к уровню зарплат достигло предкризисного уровня - средний объем кредитов равен трехмесячной зарплате.
  • Сегодня розничные банки двинулись в регионы: особенно быстро кредитование растет в регионах, где соотношение задолженности к среднему уровню зарплат меньше 3 месяцев. Правда, доля таких регионов в кредитных портфелях банков всего 5%.
  • Также быстро кредитование растет в другой группе регионов, которые вызывают куда больше опасений. Это регионы с уже высоким уровнем задолженности: средний объем взятых кредитов составляет 5-6 месячных зарплат. Их доля в общем объеме портфелей банков тоже составляет 5%.
  • Медленнее всего кредитование растет в богатых Центральном и Северо-Западном регионах. Это подтверждает и активность в розничных продажах - сейчас продажи показывают самый низкий рост в годовом выражении.


Кредитование растет в регионах, где задолженность низкая или очень высокая



Дальний Восток и Северный Кавказ - лидеры роста


Рост кредитования снизится до 15-20% в следующем году

Аналитики прогнозируют, что рост кредитования к концу 2013 году замедлится. Любин и Пономаренко приводят пять основных факторов, которые повлияют на рынок кредитования:

1.Рост зарплат упростил для банков и потребителей процесс кредитования - в итоге, одалживать и брать взаймы стало не так рисковано. Но такая ситуация долго не продлится, судя по прибылям компаниям, они в следующем году уже не смогут так быстро увеличивать зарплаты. Рост зарплат скоро снизится до уровня инфляции, а это замедлит рост кредитования.

2. Норма сбережения сейчас находится на историческом минимуме, правда она вряд ли может снизиться еще сильнее, если только не начнет быстро расти безработица. В 2009 году россияне использовали свои сбережения, чтобы избавиться от кредитного бремени. Отсутствие сбережений негативно скажется на кредитовании.

3. Отношение кредитов к зарплате отражает риски, которые несут и банки, и домохозяйства. Половина кредитного портфеля банков приходится на те регионы, где это соотношение составляет 3-4 месяца. Однако примерно 45% портфеля приходится на регионы, где это соотношение 4-5 месяцев. Уровень долговой нагрузки в среднем по стране увеличится с 3,5 до 4 месяцев.

4. Процентные ставки по кредитам также вырастут, так как ситуация с ликвидностью в банковском секторе остается напряженной. Правда, ставка по розничным кредитам и так в среднем составляет 20% - плюс 1 п.п. вряд изменит ситуацию. Поэтому этот фактор не будет иметь большого влияния.

5. Еще один сдерживающий фактор - политика ЦБ. Увеличение резервов по кредитам замедлит кредитную экспансию.

Все факторы указывают на то, что рынок кредитования будет остывать. Кроме того, посткризисное восстановление экономики явно подходит к концу. Если рост зарплат в годовом выражении снизится до 6-7%, а отношение к кредитов к зарплатам вырастет на 0,3 п.п., то кредитование замедлится до 15-20% в 2013 году.

FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
"Ъ" узнал о компенсации поставок электроэнергии в ЛНР за счет российских потребителей"Ъ" узнал о компенсации поставок электроэнергии в ЛНР за счет российских потребителей
Нагрузка, связанная с повышением тарифа ФСК, ляжет на всех потребителей, кроме непосредственно населения РоссииПодробнее
Белый дом представил проект налоговой реформыБелый дом представил проект налоговой реформы
Самые серьезные послабления предусмотрены для крупных корпорацийПодробнее
Начало продаж гособлигаций для населения. ОбобщениеНачало продаж гособлигаций для населения. Обобщение
В первый день продаж дебютного выпуска трехлетних облигаций федерального займа россияне приобрели бумаги на 697 млн рублейПодробнее
Курс доллара впервые за две недели превысил 57 рублейКурс доллара впервые за две недели превысил 57 рублей
Рост евро и доллара к рублю объясняется продолжающей дешеветь нефтью и уменьшением спроса на рублевую ликвидностьПодробнее
Ткачев заявил о сокращении импорта продовольствия вдвое за три годаТкачев заявил о сокращении импорта продовольствия вдвое за три года
При этом министр предупредил о вероятном сокращении объема экспорта из-за укрепления рубляПодробнее
"Аэрофлот" получил предложение продать авиакомпанию "Россия" за 1 рубль"Аэрофлот" получил предложение продать авиакомпанию "Россия" за 1 рубль
У рассказавшего об этом главы компании Виталия Савельева предложение вызвало смех и улыбкуПодробнее
Недвижимость
Последние новости
Главная
В России В мире Экономика Спорт Культура Москва
Все новости Все сюжеты Все фотогалереи