Взятки и бонусы возвращаются

Ситуация с ликвидностью в банковской системе говорит о том, что капиталы российских богачей — чиновников и топ-менеджеров крупнейших компаний — потекли обратно в страну

Взятки и бонусы возвращаются
Фото: ИТАР-ТАСС

Москва. 4 июня. FINMARKET.RU - Апрель стал необычным месяцем - зафиксирован неожиданно высокий приток средств на счета физических лиц - 3%. Эксперты связывают это с "бонусной кампанией": российские топ-менеджеры и сотрудники банков получили бонусы, все они размещены в российских банках, а не на Кипре. Ситуация с ликвидностью весной несколько улучшилась, но облегчение будет недолгим. Эксперты прогнозируют, что уже в июне ситуация на денежном рынке станет более жесткой.

Апрель является достаточно необычным месяцем для банковской системы: именно в этот период на счета физических лиц поступают "свежие деньги", поясняет Дмитрий Мирошниченко из Центра развития. Это связано с выплатой бонусов, которую в апреле проводят сами банки и частные компании. В результате остатки на счетах физических лиц растут.

  • Прирост депозитов физических лиц в апреле резко вырос по сравнению с другими месяцами и составил 3%.
  • Подобный прирост средств депозитов на счетах в банках наблюдался во время "бонусной кампании" 2010 года. Тогда он составил 3,4%.
  • Лидерами по росту остатков на счетах физических лиц были коммерческие банки, сейчас лидерами стали госбанкиры: средства на депозитах выросли на 3,3% против 2,7% у частников.


Средства физических лиц на депозитах в банках резко выросли


Однако подобная динамика удивительна. Логично, что размеры выплачиваемого вознаграждения зависят от результатов деятельности банка или предприятия за прошлый год, полагает Мирошниченко. Но если следовать этой логике, то в 2013 году вряд ли можно было бы ожидать выплаты больших бонусов и заметного роста средства на счетах физических лиц.

Госбанки нарастили вклады до востребованиия

Чтобы оценить, насколько значителен этот всплеск, необходимо сравнить его с динамикой прошлых лет.

  • "Бонусный всплеск" случается ежегодно и приходится именно на апрель.
  • В этом году апрельский рост депозитов составил 3%, в 2012 - всего 2,4%. Это можно назвать всплеском.
  • Но вот в 2010 году рост составил 3,4%. Возможно, стоит говорить не о всплеске, а о возвращении на докризисную траекторию роста? Вряд ли стоит ставить вопрос так - бонусные выплаты связаны с ситуацией в макроэкономике в целом.
  • В ЦР сравнили прирост средств на депозитах в апреле с динамикой за предыдущие полгода. Оказалось, что в этом году был зафиксирован самый большой прирост по сравнению с предыдущими годами.


В этом году прирост самый большой


  • Если рассмотреть динамику средств физических лиц на срочных депозитах, то есть до 30 дней, то здесь ничего необычного не случилось.
  • Общие средства физических лиц заметно выросли за счет поступления денежных средства на счета до востребования. Вот здесь и кроется аномалия.
  • Если бы между ростом средств в апреле и в предыдущие периоды сохранилась бы динамика прошлых лет, то рост составил бы всего 2,4%. Банки в этом случае не досчитались бы 100 млрд руб.
  • Причем максимальный прирост средств обеспечил "Сбербанк": дополнительный прирост средств физических лиц составил 47,1 млрд руб. Затем идет "Райффазенбанк" с 18,8 млрд руб.


Сбербанк - лидер по приросту "дополнительных" депозитов


Бонусы осели не на Кипре, а в российских банках

Чтобы понять, с чем связан рост депозитов, Мирошниченко рассмотрел список банков, чтобы понять, что же у них общего.

  • Сюда входят два госбанка, одна кредитную организация, близкая к властям, один частный банк и европейская "дочка". Это весь спектр российской банковской системы.
  • В настоящих условиях объединить эти банки может только внешний фактор - ситуация с офшорами. Это связано с кризисом на Кипре, а также с законом, который запрещает чиновникам иметь заграничные счета.
  • В апреле сильный рост средств на счетах в российских банках связан не просто с выплаченными рекордными бонусами, просто эти бонусы были выплачены в российской юрисдикции.
  • Схема, по которой топ-менеджерам банков и главам компаний выплачивал деньги в кипрских оффшорах, закрылась. Этот финансовый поток пришлось срочно перенаправить, но новую схему с использованием иностранной офшорной юрисдикции реализовать оказалось сложно. Поэтому было принято решение заплатить средства сейчас, но в России.
  • Кроме того, можно предположить, что ряд чиновников решили перевести свои средства в Россию.
  • "В таком случае такой приток средств носит локальный характер. Считать их ресурсами российских банков также не стоит, ведь в любой момент возможен их отток.

Ситуация с ликвидностью стала лучше, но не надолго

Александр Морозов и Артем Бирюков из банка HSB проаназилизировали ситуацию с ликвидностью в российской банковском секторе. Давление на банки стало меньше, но ликвидность все еще зависит от действия регуляторов.

  • Общая ликвидность банковского сектора, то есть сумма балансов банков и их депозитов в ЦБ, в мае увеличилась с 900 млрд руб до 1,2 трлн руб.
  • Драйвером роста ликвидности банковского сектора стал денежный сектор, объемы наличности, находящихся на руках, снизились на 146 млрд руб после роста в апреле.
  • Ставка денежного рынка в мае особо не изменилась. Она колеблется в соответствие с верхней границы коридора ставок ЦБ. Индикативная ставка MOSPRIME овернайт снизилась с 6,56% в конце апреля до 6,51% в конце мая.
  • Ставка RUONIA овернайт, в основе которой лежат реальные ставки по межбанковским трансакциям, снизилась за тот же период с 6,52% до 6,29%.
  • Ситуация с ликвидностью в июне будет более жесткой, чем в мае. Ликвидность с денежного рынка уйдет в бюджет, так как в этот период бюджет будет профицитен. Часть ликвидность уйдет на рынок ОФЗ.
  • В июне на ситуацию с ликвидностью негативно повлияют еще несколько факторов. Во-первых, досрочная выплата зарплаты сотрудников образовательных учреждений приведет к росту количества рублей в обращение. Это негативно скажется на ликвидности, которая снизится практически на 170 млрд руб.
  • Кроме того, недавняя распродажа валют развивающихся стран привела к тому, что рубль оказался в коридоре интервенций ЦБ, который продает ежедневно $70 млн.
  • ЦБ частично компенсируют снижение ликвидности через операции рефинансирования банков. Наибольшим спросом со стороны банков будут пользоваться операции РЕПО овернайт и валютные СВОПы.
  • В июне ставки на денежном рынке останутся высокими, временно они могут взлететь до 6,7%. Значительное изменение ставок возможно, лишь если ЦБ начнет их сокращать. Однако вряд ли это случится в июне, ведь инфляция вновь ускорилась до 7,3-7,4% в конце мая.


Ситуация с ликвидностью стала в мае чуть лучше, но не надолго


FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
Сбербанк направит на выплату дивидендов за 2016 год 20% от чистой прибылиСбербанк направит на выплату дивидендов за 2016 год 20% от чистой прибыли
По словам главы банка Германа Грефа, совокупный объем дивидендов превысит 100 млрд рублейПодробнее
"Ведомости" узнали об идее ограничить расчеты наличными в России"Ведомости" узнали об идее ограничить расчеты наличными в России
Речь идет о возможном запрете зарплат наличными и ограничении оплаты наличными крупных покупокПодробнее
Россия в декабре 2016 года вышла на первое место в мире по добыче нефтиРоссия в декабре 2016 года вышла на первое место в мире по добыче нефти
Саудовская Аравия опустилась на второе местоПодробнее
Билл Гейтс призвал обложить роботов подоходным налогомБилл Гейтс призвал обложить роботов подоходным налогом
Миллиардер уверен, что это послужит целям социальной справедливости и развития технологийПодробнее
Донбасс оказался крупнейшим экспортным рынком для российского пива и мясаДонбасс оказался крупнейшим экспортным рынком для российского пива и мяса
При этом в ДНР говорят, что ввозить российское мясо невыгодно, потому что контрабанда с остальной территории Украины обходится дешевлеПодробнее
Белоруссия купила 600 тыс. баррелей иранской нефтиБелоруссия купила 600 тыс. баррелей иранской нефти
Ранее Александр Лукашенко заявлял, что для замещения российской нефти страна ищет новых поставщиковПодробнее
Новости в разделах
Недвижимость
Последние новости
Главная
В России В мире Экономика Спорт Культура Москва
Все новости Все сюжеты Все фотогалереи