Пора покончить с банками-гигантами

Мега-банки, раскормленные количественными смягчениями, взяли в заложники мировую экономику и правительства крупнейших государств. Группа немецких экономистов предлагает прекратить их подкармливать, снять с иглы рискованных спекуляций и заставить создать собственные резервы

Пора покончить с банками-гигантами
Фото: Reuters

Берлин. 10 июля. FINMARKET.RU - В последнее время развитые страны приняли ряд мер, чтобы ограничить влияние банков на мировую экономику. Базель III ужесточает требования к капиталу и вводит новые нормативные требования по ликвидности, в Еврозоне уже утверждены правила единого надзорного механизма над банками, чьи совокупные активы превышают €30 млрд или 20% от ВВП своей страны.

Есть несколько разных причин, почему размер банка имеет значение: крупные банки менее осторожны, потому что уверены, что они "слишком большие, чтобы обанкротиться", а тесные связи между крупными банками и политиками могут дестабилизировать всю финансовую систему.

До сих пор не известно, насколько велика связь между капиталом крупнейших банков и экономикой страны. Франциска Бремус из Немецкого института экономических исследований, Клаудиа Бух из Тюбингенского университета, Кэтрин Русс из Калифорнийского университета в Дэвисе и Моника Шнитцер из Мюнхенского университета исследовали данные о банковских системах более чем 80 стран мира за 1995-2009 годы.

Выяснилось, что во многих случаях банки оказались настолько большими, что кредитный рост такого гиганта оказывал непосредственное влияние на экономику страны.

Слияния и поглощения в кризис усиливаются

В экономике есть теория гранулирования: если концентрация на рынке высокая, то колебания роста производства пропорциональны концентрации рынка и колебаниям главной компании рынка. Получается, что повышение концентрации на рынке или колебаний в компании увеличивают совокупные колебания во всей отрасли.

Экономисты выяснили, что эта теория подходит и для банковского сектора.

  • В среднем доля трех крупнейших банков в общем объеме банковских активов страны больше, чем 50% как для стран ОЭСР, так и для других стран. Сектор в значительной степени находится в руках нескольких банков, имеющих очень большую долю рынка, а множество мелких банков сосуществуют с несколькими очень крупными.


  • Во время мирового финансового кризиса количество слияний увеличилось, что привело к еще более высокой концентрации в банковском секторе во многих странах. Другие отрасли тоже отличаются высокой концентрацией, но банковская впечатляет своими показателями.
  • Например, первая десятка компаний обрабатывающей промышленности Германии занимает около 30% общего рынка, а в банковском секторе на десять крупнейших банков приходится 50% .
  • Активы банков по отношению к ВВП также резко выросли в странах ОЭСР. Это усиливает воздействие, которое любой такой банк может оказать на реальный сектор экономики.



Меньше кредитов - хуже промышленности

Затем экономисты вычислили влияние банковских потрясений (изменения в линейке продуктов, новое руководство, крупные неудачные проекты) для каждой страны через сопоставление различных изменений в каждом банке, данных о росте его кредитного портфеля и его доли в стране.

  • Расчеты показывают, что потрясения в конкретном крупном банке оказывают положительное и статистически значимое влияние как на совокупный кредитный рост, так и на рост ВВП.
  • Если их концентрация в банковском секторе высока и несколько очень больших банков доминируют на кредитном рынке, эти потрясения перейдут в колебания совокупного роста кредитования.
  • Учитывая, что компании должны финансировать по крайней мере часть своих инвестиций за счет банковских кредитов, колебания на рынке кредитования могут быть переданы в реальный сектор экономики.
  • В менее концентрированном банковском секторе изменения в каком-то конкретном банке не ощущались бы. Наличие крупных банков само по себе может влиять на размер кредитной массы в стране и ВВП, и повышение концентрации приведет к еще более серьезным макроэкономическим колебаниям.

Не давайте деньги банкам

Резкое уменьшение размеров банка может быть выходом из сложившейся ситуации. Но политика вмешательства в рыночную экономику сама по себе может иметь серьезные и не всегда положительные последствия: крупные банки более стабильны, чем маленькие, а также важны для финансирования международной торговли. К тому же небольшие банки также могут быть системно значимыми и подверженными макроэкономическим рискам. Это значит, что сокращение размеров банка не обязательно приведет к более высокой финансовой стабильности.

Экономисты предлагают новый подход к банковской политике:

  • Необходимо снизить стимулы для рискованных спекуляций для крупных банков. Тогда потрясения банков будут слабее, как и влияние их на экономику страны. Нужно совершенствовать системы мониторинга по стимулированию собственного капитала, а также сокращать государственные субсидии банкам.
  • Чем больше "подушка безопасности" по рискам у самого банка, тем менее серьезны последствия от их внутренних потрясений для макроэкономики. Эту проблему частично решает Базель III и нормы по достаточности капитала, но останавливаться на этом нельзя.
  • Снижение концентрации в банковском секторе может смягчить эффекты от серьезных потрясений в крупных банках. Конкурентная политика играет важную роль: банковским гигантам не стоит оказывать помощь в трудной ситуации, а активы обанкротившихся организаций нужно ликвидировать, а не отдавать другим крупным банкам.



FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
Российские топ-чиновники засветились в операциях с компаниями из "офшорных досье"Российские топ-чиновники засветились в операциях с компаниями из "офшорных досье"
Росфинмониторинг выявил связи российских публичных должностных лиц с сомнительными операциями на несколько миллиардов рублейПодробнее
Петр Фрадков назначен главой временной администрации ПромсвязьбанкаПетр Фрадков назначен главой временной администрации Промсвязьбанка
Ранее ЦБ разработал схему передачи банка под управление Фрадкова до избрания его главой на собрании акционеровПодробнее
Продукты в РФ в I квартале дорожали в 3,4 раза быстрее, чем в ЕСПродукты в РФ в I квартале дорожали в 3,4 раза быстрее, чем в ЕС
Только в марте цены на продовольствие выросли в РФ на 0,7%Подробнее
ЦБ РФ и Минфин разошлись в вопросе выплат дивидендов госкомпаниямиЦБ РФ и Минфин разошлись в вопросе выплат дивидендов госкомпаниями
Минфин выступает за планку в 50% прибыли по МСФО, ЦБ РФ - за увязку дивидентов со стратегиями развития организацийПодробнее
Акции "РусАла" в Гонконге взлетели на треть на перспективе смягчения санкцийАкции "РусАла" в Гонконге взлетели на треть на перспективе смягчения санкций
Накануне Минфин США заявил, что ограничения могут быть сняты, если Дерипаска перестанет контролировать компаниюПодробнее
Минфин США допустил снятие санкций с "РусАла" в случае отказа Дерипаски от контроляМинфин США допустил снятие санкций с "РусАла" в случае отказа Дерипаски от контроля
Американские власти продлили разрешение на бизнес-операции с "РусАлом" до 23 октября 2018 годаПодробнее
Недвижимость
Последние новости