Консенсус-прогноз оценил рост выручки Mail.ru Group в I полугодии на 13,4%

Москва. 17 августа. INTERFAX.RU - Выручка Mail.ru Group за I полугодие 2016 года выросла на 13,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 19,2 млрд рублей, следует из консенсус-прогноза, подготовленного "Интерфаксом" на основе ожиданий аналитиков шести инвестиционных компаний и банков.

На динамику выручки влияют в первую очередь доходы от интернет-рекламы. Так, по усредненной оценке "Уралсиба", "Открытие Капитала" и Sberbank CIB по итогам полугодия этот сегмент вырос на 28% по сравнению с показателем годом ранее, до 8,2 млрд рублей.

Аналитики "ВТБ Капитал" связывают такой рост с эффектом низкой базы годом ранее. " Кроме того, мы видим устойчивые тенденции роста рынка онлайн-рекламы, что было продемонстрировано ранее недавним отчетом "Яндекса", - отмечают в "ВТБ Капитале". "Открытие капитал" в свою очередь прогнозирует, что с учетом восстановления рекламного рынка доля интернет-рекламы в выручке Mail.ru Group продолжит рост. В настоящее время доля составляет 42,7%, всего по итогам 2015 года она составляла 40%.

Сегмент многопользовательских игр (ММО) в I полугодии вырос почти на 10%, до 4,5 млрд рублей. "ВТБ Капитал" называет этот сегмент "перспективным" и считает, что "он останется ключевым направлением, поскольку он по-прежнему является основным источником потенциального роста стоимости акций компании". Доходы от услуг с добавленной стоимостью (IVAS, продажа подарков в соцсетях, допфункций в играх и пр.) выросли на 1,6, до 6,5 млрд рублей.

Согласно прогнозу, показатель EBITDA компании за отчетный период увеличился на 4,8% - до 9,3 млрд рублей, рентабельность EBITDA снизилась на 1,5 п.п. - до 48,3%. Снижение рентабельности обусловлено растущими расходами на маркетинг, на My.com и продвижение танковой войны с World of Tanks.

Аналитики оценили чистую прибыль Mail.ru за отчетный период в среднем на уровне 5,8 млрд рублей, что на 0,17% больше аналогичного показателя 2015 года.

Простое сравнение финансовых показателей Mail.ru за I полугодие 2016 года и I полугодие 2015 года некорректно, поскольку Mail.ru деконсолидировала финансовые показатели бизнеса HeadHunter с начала текущего года. Все показатели рассчитаны без учета HeadHunter.

Аналитики ожидают от Mail.ru обновленной информации о потенциальном запуске платного сервиса прослушивания музыки VK Music, а также о возможностях монетизации фото и видеоприложений (Aristo, Prisma и VINCI).

"Открытие Капитал" полагает, что запуск платной услуги имеет конкурентное преимущество перед Apple Music и "Яндекс.Музыка" - в первую очередь, за счет того, что у пользователей рунета есть привычка слушать музыку в "Вконтакте". Кроме того, у соцсети самая большая аудитория (90 млн ежемесячных пользователей) на всех типах устройств, при этом 78% - выходят в соцесть через мобильные устройства. Все эти факторы могут иметь положительный эффект на монетизацию сервиса.

Если предположить, что у VK Music наберется 1 млн пользователей, а стоимость услуги будет примерно на уровне конкурентов (169 руб./месяц для Apple Music и 149 руб./месяц для Яндекс.Музыка), то "Вконтакте" может заработать около 1,8 млрд рублей дополнительного годового дохода, что может составить до 4% от консолидированной выручки группы Mail.ru, прогнозируют в банке.

Mail.ru планирует опубликовать предварительные операционные итоги работы за I полугодие 2016 года в четверг, 18 августа.

Прогноз финансовых результатов Mail.ru Group в I полугодии 2016 года (млрд руб.):

Выручка EBITDA Рентабельность по EBITDA, % Чистая прибыль
Открытие Капитал 19 120 9 016 47,2% 5 913
Уралсиб 19 825 9 536 48,1% 5 789
Райфайзенбанк 19 100 9 548 50% 5 794
Sberbank CIB 18 925 9 171 48,5% 5 873
ВТБ Капитал 19 028 9 264 48,7% 5 645
Deutsche Bank 19 185 9 065 47,2% -
Консенсус 19 197 9 267 48,3% 5 803*
I полугодие 2015г** 16 927 8 842 49,8% 5 793
Изменение, % 13,41% 4,81% (1,5 п.п.) 0,17

* - Консенсус по чистой прибыли рассчитан без оценки Deutsche Bank

** - Показатели I полугодия 2015г даны без учета бизнеса HeadHunter на основе усредненной оценки "ВТБ Капитала", Райфайзенбанка и "Открытие Капитала" (а показатель чистой прибыли дан без оценки "ВТБ Капитала")

Теги: Mail.ru
FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
Чубайс спрогнозировал будущее пенсионной системыЧубайс спрогнозировал будущее пенсионной системы
По его мнению, пенсионная система станет работать не только на социальную, но и на инвестиционную задачуПодробнее
Экс-глава "Пятерочки" Ольга Наумова стала CEO "Магнита"Экс-глава "Пятерочки" Ольга Наумова стала CEO "Магнита"
С апреля она занимала должность исполнительного директора в "Пятерочке"Подробнее
В Госдуму внесли законопроекты о завершении "налогового маневра" в нефтегазовой отраслиВ Госдуму внесли законопроекты о завершении "налогового маневра" в нефтегазовой отрасли
Предлагаемые нормы снизят ставку вывозной таможенной пошлины на нефть, но увеличат ставки налога на добычу полезных ископаемыхПодробнее
ЕС завершил программу оказания финансовой помощи ГрецииЕС завершил программу оказания финансовой помощи Греции
В качестве последнего транша Евросоюз выплатит 24 млрд евроПодробнее
Комитет ОПЕК+ рекомендовал увеличить добычу нефти на 1 млн б/сКомитет ОПЕК+ рекомендовал увеличить добычу нефти на 1 млн б/с
Реальные поставки на рынок будут меньше: некоторые страны не смогут увеличить добычуПодробнее
Козак заявил о временном характере заградительных пошлин на нефтепродуктыКозак заявил о временном характере заградительных пошлин на нефтепродукты
Пошлина на бензин в 90% будет вводиться, если цены на нефтепродукты вырастут на 20% за кварталПодробнее
Недвижимость
Последние новости