Консенсус-прогноз оценил рост выручки Mail.ru Group в I полугодии на 13,4%

Москва. 17 августа. INTERFAX.RU - Выручка Mail.ru Group за I полугодие 2016 года выросла на 13,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 19,2 млрд рублей, следует из консенсус-прогноза, подготовленного "Интерфаксом" на основе ожиданий аналитиков шести инвестиционных компаний и банков.

На динамику выручки влияют в первую очередь доходы от интернет-рекламы. Так, по усредненной оценке "Уралсиба", "Открытие Капитала" и Sberbank CIB по итогам полугодия этот сегмент вырос на 28% по сравнению с показателем годом ранее, до 8,2 млрд рублей.

Аналитики "ВТБ Капитал" связывают такой рост с эффектом низкой базы годом ранее. " Кроме того, мы видим устойчивые тенденции роста рынка онлайн-рекламы, что было продемонстрировано ранее недавним отчетом "Яндекса", - отмечают в "ВТБ Капитале". "Открытие капитал" в свою очередь прогнозирует, что с учетом восстановления рекламного рынка доля интернет-рекламы в выручке Mail.ru Group продолжит рост. В настоящее время доля составляет 42,7%, всего по итогам 2015 года она составляла 40%.

Сегмент многопользовательских игр (ММО) в I полугодии вырос почти на 10%, до 4,5 млрд рублей. "ВТБ Капитал" называет этот сегмент "перспективным" и считает, что "он останется ключевым направлением, поскольку он по-прежнему является основным источником потенциального роста стоимости акций компании". Доходы от услуг с добавленной стоимостью (IVAS, продажа подарков в соцсетях, допфункций в играх и пр.) выросли на 1,6, до 6,5 млрд рублей.

Согласно прогнозу, показатель EBITDA компании за отчетный период увеличился на 4,8% - до 9,3 млрд рублей, рентабельность EBITDA снизилась на 1,5 п.п. - до 48,3%. Снижение рентабельности обусловлено растущими расходами на маркетинг, на My.com и продвижение танковой войны с World of Tanks.

Аналитики оценили чистую прибыль Mail.ru за отчетный период в среднем на уровне 5,8 млрд рублей, что на 0,17% больше аналогичного показателя 2015 года.

Простое сравнение финансовых показателей Mail.ru за I полугодие 2016 года и I полугодие 2015 года некорректно, поскольку Mail.ru деконсолидировала финансовые показатели бизнеса HeadHunter с начала текущего года. Все показатели рассчитаны без учета HeadHunter.

Аналитики ожидают от Mail.ru обновленной информации о потенциальном запуске платного сервиса прослушивания музыки VK Music, а также о возможностях монетизации фото и видеоприложений (Aristo, Prisma и VINCI).

"Открытие Капитал" полагает, что запуск платной услуги имеет конкурентное преимущество перед Apple Music и "Яндекс.Музыка" - в первую очередь, за счет того, что у пользователей рунета есть привычка слушать музыку в "Вконтакте". Кроме того, у соцсети самая большая аудитория (90 млн ежемесячных пользователей) на всех типах устройств, при этом 78% - выходят в соцесть через мобильные устройства. Все эти факторы могут иметь положительный эффект на монетизацию сервиса.

Если предположить, что у VK Music наберется 1 млн пользователей, а стоимость услуги будет примерно на уровне конкурентов (169 руб./месяц для Apple Music и 149 руб./месяц для Яндекс.Музыка), то "Вконтакте" может заработать около 1,8 млрд рублей дополнительного годового дохода, что может составить до 4% от консолидированной выручки группы Mail.ru, прогнозируют в банке.

Mail.ru планирует опубликовать предварительные операционные итоги работы за I полугодие 2016 года в четверг, 18 августа.

Прогноз финансовых результатов Mail.ru Group в I полугодии 2016 года (млрд руб.):

Выручка EBITDA Рентабельность по EBITDA, % Чистая прибыль
Открытие Капитал 19 120 9 016 47,2% 5 913
Уралсиб 19 825 9 536 48,1% 5 789
Райфайзенбанк 19 100 9 548 50% 5 794
Sberbank CIB 18 925 9 171 48,5% 5 873
ВТБ Капитал 19 028 9 264 48,7% 5 645
Deutsche Bank 19 185 9 065 47,2% -
Консенсус 19 197 9 267 48,3% 5 803*
I полугодие 2015г** 16 927 8 842 49,8% 5 793
Изменение, % 13,41% 4,81% (1,5 п.п.) 0,17

* - Консенсус по чистой прибыли рассчитан без оценки Deutsche Bank

** - Показатели I полугодия 2015г даны без учета бизнеса HeadHunter на основе усредненной оценки "ВТБ Капитала", Райфайзенбанка и "Открытие Капитала" (а показатель чистой прибыли дан без оценки "ВТБ Капитала")

Теги: Mail.ru
FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
ЦБ объявил о санации ПромсвязьбанкаЦБ объявил о санации Промсвязьбанка
В банк, входящий в топ-10, будет введена временная администрацияПодробнее
СМИ узнали о скором введении в Промсвязьбанке временной администрацииСМИ узнали о скором введении в Промсвязьбанке временной администрации
По данным "Коммерсанта", решение было принято накануне, а "Ведомости" отмечают, что представители ЦБ прибудут в банк уже в пятницуПодробнее
Суд оставил турбины Siemens в Крыму. ОбобщениеСуд оставил турбины Siemens в Крыму. Обобщение
Арбитражный суд Москвы в четверг отказал Siemens в удовлетворении иска против "Технопромэкспорта"Подробнее
Walt Disney объявил о покупке активов 21st Century Fox за $52,4 млрдWalt Disney объявил о покупке активов 21st Century Fox за $52,4 млрд
С учетом долга сумма сделки составит около $66,1 млрдПодробнее
Сбербанк посулил акционерам 1 трлн рублей дивидендов по итогам 2018-2020 годовСбербанк посулил акционерам 1 трлн рублей дивидендов по итогам 2018-2020 годов
Банк надеется довести долю дивидендных выплат примерно до 50% прибыли по итогам 2019 годаПодробнее
Путин предложил простить налоговые долги гражданам и ИП на сумму 56 млрд рублейПутин предложил простить налоговые долги гражданам и ИП на сумму 56 млрд рублей
"Думаю, мы сделаем это в самое ближайшее время", - сказал президент РФПодробнее
Недвижимость
Последние новости