IPO Русснефти - слова Гуцериева, музыка Паулса, исполняют неназванные инвесторы

Акции "Русснефти" были размещены по цене 550 рублей за одну ценную бумагу

IPO Русснефти - слова Гуцериева, музыка Паулса, исполняют неназванные инвесторы
Фото: ingimage/vostock-photo

Москва. 26 ноября. INTERFAX.RU - НК "Русснефть" под конец года решила напомнить российскому фондовому рынку, что такое большое IPO - Belyrian Holdings Limited и ее дочерние общества, бенефициарными владельцами которых являются члены семьи Гуцериевых, продали на Московской бирже 20% обыкновенных акций компании (15% уставного капитала), выручив за них 32,4 млрд руб.

Размещение "Русснефти" - первое крупное IPO в российской нефтяной отрасли за последние 10 лет, предыдущее большое размещение (масштабы которого, правда, были существенно серьезнее) на бирже провела в 2006 году "Роснефть".

Михаил Гуцериев, выступая в пятницу на Московской бирже, сказал, что дорога компании к бирже пролегла в том числе "в московских лабиринтах чиновников, МВД, прокуратуры". Большой интерес к компании с непростой судьбой проявили розничные инвесторы, но их средств явно недостаточно, чтобы обеспечить размещение на несколько десятков миллиардов рублей. В итоге основными покупателями акций "Русснефти" стали российские институциональные инвесторы, имена которых не раскрываются.

Много "физиков" и ни одного НПФ

Акции "Русснефти" были размещены по цене 550 руб. за одну ценную бумагу, по итогам IPO капитализация компания составила 161,8 млрд руб. Сбор заявок от инвесторов проходил с 18 по 24 ноября. Первоначальный диапазон, в рамках которого принимались заявки, составлял 490-600 руб. за акцию. Но в день закрытия книги заявок компания сообщила, что он сужен до 540-600 руб. за акцию.

Продававшая акции "Русснефти" Belyrian Holdings Limited и ее "дочки" приняли обязательства по запрету на новые выпуски и продажу акций на 180 дней после предложения. По итогам IPO члены семьи Гуцериевых будут владеть 60% уставного капитала (47% обыкновенных акций) компании.

Другой акционер компании - Glencore plc - свои акции хоть и не продавал, но также дал согласие на 180-дневный запрет на продажу акций. Glencore и ее "дочкам" принадлежит 25% уставного капитала (33% обыкновенных акций).

"ВТБ Капитал" и Sberbank CIB выступили совместными глобальными координаторами и совместными букраннерами предложения, также над сделкой работали "Атон" и БКС.

Спрос на акции компании превысил предложение более чем на 30%. "Всего было подано более 2 тыс. заявок, подавляющее большинство из них поступило от розничных инвесторов, при этом, с точки зрения суммы, их доля в спросе составила около 10%, остальное - это институциональный спрос", - сообщил журналистам директор управления рынков акционерного капитала "ВТБ Капитала" Борис Квасов. Институциональный спрос в основном был из России, иностранные инвесторы в книге также присутствовали, но их доля была небольшой, отметил он.

Иностранных инвесторов представлял, в частности, Китай. "Один фонд, за которым стоит - как мы понимаем - китайский инвестор, участвовал в IPO", - рассказал Авет Миракян, генеральный директор финансовой группы "Сафмар", управляющей активами основных акционеров нефтяной компании.

Зампред Бинбанка и кто-то еще

"Интерфакс" опросил несколько крупных российских УК, но они в размещении "Русснефти" не участвовали. Среди факторов, из-за которых покупка акций компании показалась им непривлекательной, управляющие называют все еще высокий, по их мнению, коэффициент чистый долг/EBITDA компании и низкую вероятность выплаты дивидендов на обыкновенные акции в среднесрочной перспективе.

Не принимали участия в размещении "Русснефти" негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Сейчас акции "Русснефти" входят в высший котировальный лист "Московской биржи". Если бы акции компании одновременно с этим были включены в базу расчета индекса ММВБ, то негосударственные пенсионные фонды могли бы инвестировать в них до 40% портфеля пенсионных накоплений. Акции, которые входят только в высший котировальный лист, относятся к активам с повышенной степенью риска и по ним установлен лимит на уровне 10% от объема пенсионных накоплений. В этот же лимит входят облигации с низким рейтингом, с переменным купоном и ипотечные ценные бумаги.

"НПФ по закону не могут принимать участие потому, что в инвестдекларации ОПС (обязательного пенсионного страхования - ИФ) не предусмотрена покупка данного класса активов. Если вы посмотрите на активы, которые есть сейчас у НПФ, 10%-ный лимит на бумаги у всех забит, и нет возможности покупать на эти денежные средства", - сказал журналистам заместитель председателя правления Бинбанка Александр Лукин.

Отсутствие заявок от НПФ в книге подтвердил и один из официальных организаторов размещения - "ВТБ Капитал".

Зато в IPO приняли участие сотрудники Бинбанка, благодаря чему рынок теперь точно знает имя как минимум одного инвестора. "Многие купили. Я знаю людей, которые участвовали. Хороший актив, и я участвовал в этом IPO. Никого не просили. У нас было предложение для всех клиентов, в том числе и для сотрудников. Бинбанком была сделана льгота для всех клиентов, которые покупали акции ("Русснефти" - ИФ) через нашу инфраструктуру, комиссия за брокерское обслуживание - 100 рублей. Чисто символически", - сообщил А.Лукин.

Сентиментальное IPO

"Русснефть" была создана Михаилом Гуцериевым осенью 2002 года после ухода из государственной "Славнефти", контрольный пакет которой в рамках приватизации купили вскладчину "ТНК-ВР" и "Сибнефть". О том, чтобы провести IPO "Русснефти", Гуцериев думал еще в 2006 году. Однако в 2006-2007 годах против бизнесмена были заведены уголовные дела с обвинениями в незаконном предпринимательстве и неуплате налогов, в результате чего он уехал из России в Лондон. "Русснефть" в отсутствие своего основателя перешла под операционный контроль "БазЭла" Олега Дерипаски, но его компанией так официально и не стала: не получилось уговорить российские власти дать разрешение на сделку. В 2010 году Гуцериев вернулся в Россию и вернул "Русснефть" под свой контроль.

Путь "Русснефти" к публичному размещению владелец компании на церемонии открытия торгов на Московской бирже сравнил с названием фильма "Долгая дорога в дюнах", отметив при этом, как поэт-песенник, "роскошную музыку Паулса" в этом фильме. "Есть один прибалтийский фильм, называется "Долгая дорога в дюнах". Люди старшего поколения его помнят. Долгая дорога была у "Русснефти" к IPO. Только не в дюнах, а в московских лабиринтах чиновников, МВД, прокуратуры, бизнеса и вообще московского рынка в московских улицах", - сказал он на церемонии.

"Мы планировали сделать IPO еще в 2006 году и после этого, на самом деле. Но вы помните события 2007 года, и в 2010 году возврат. Добыча была 16 млн тонн, когда я уезжал, а когда я приехал -11,8 млн тонн. Пришлось потрудиться 5 лет, и добыча опять стала 16 млн тонн, как мы изначально подразумевали для проведения IPO. Из-за этой долгой дороги часть активов разделились. И сегодня новый этап, возрождения, рождения, зачатка рыночной компании. Ибо я считаю, что только биржа - это реальная цена компании, это ее открытость, чистота, где ты на виду, ничего не можешь скрыть, где ты должен отчитаться, где менеджеры - не акционеры, а еще и менеджеры отвечают за чистоту компании", - подчеркнул основатель "Русснефти".

Ожидания и реальность

Объявленная в пятницу рыночная стоимость акций компании по итогам IPO "Русснефти" оказалась вдвое меньше оценки самого Гуцериева в конце прошлого года. Тогда предполагалось получить $400-500 млн от IPO пакета акций вдвое меньше размещенного.

На открытии торгов в пятницу Гуцериев отметил, что доволен и такой оценкой компании. "Я ожидал от $3 млрд до $4 млрд, но $2,5 млрд - это хорошо, слава богу, хорошее начало", - сказал он. "Ощущения сами хорошие, много людей, много заявок. Больше 32 млрд рублей (привлечено по итогам размещения - ИФ). Пока наши ожидания сбываются", - отметил он.

Дивиденды акционерам "Русснефть" планирует выплачивать с 2018 года. При этом Гуцериев не исключил, что будут промежуточные дивиденды уже в 2017 году при благоприятном развитии рынка. "Вполне возможно, что это будет и в 2017 году, все будет зависеть от макроэкономики. Если макроэкономика будет благополучная, то очень возможно, что эти дивиденды будут выплачиваться и в 2017 году. В выплате дивидендов на самом деле заинтересованы все акционеры, но во главу угла ставится выплата дивидендов не в ущерб производству", - сказал он.

Акционерам предполагается выплачивать 50% чистой прибыли за вычетом денежных потоков на инвестиции и погашение кредитов и займов компании.

По итогам 2016 года "Русснефть" ожидает прибыль в 13 млрд руб., выручку - в 108 млрд руб., EBITDA - 25 млрд руб. Капитальные вложения компании, согласно бизнес-плану на 2017-2019 годы могут составить в общей сложности 90 млрд рублей.

На апрель 2017 года запланирована покупка "Русснефтью" активов другой компании семьи Гуцериевых - "ФортеИнвеста". А вот присоединение еще одной компании Гуцериевых, "Нефтисы", которую ранее планировалось вывести на биржу в составе объединенной с "Русснефтью" группы, в ближайшие два-три года не планируется, отметил недавно назначенный президент "Русснефти" Евгений Толочек.

Долг "Русснефти" в настоящее время составляет $1,215 млрд. По словам Гуцериева, погашение половины долга отложено до 2025 года.

"Есть шанс, что "Русснефть" позже станет большой и ликвидной. Сейчас нужно сделать компанию больше за счет новых приобретений и дальше сделать международный листинг, что увеличит ликвидность компании и круг инвесторов, которые могут туда вкладываться", - считает аналитик одного из российских инвестбанков.

FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
Россия в декабре 2016 года вышла на первое место в мире по добыче нефтиРоссия в декабре 2016 года вышла на первое место в мире по добыче нефти
Саудовская Аравия опустилась на второе местоПодробнее
Билл Гейтс призвал обложить роботов подоходным налогомБилл Гейтс призвал обложить роботов подоходным налогом
Миллиардер уверен, что это послужит целям социальной справедливости и развития технологийПодробнее
Донбасс оказался крупнейшим экспортным рынком для российского пива и мясаДонбасс оказался крупнейшим экспортным рынком для российского пива и мяса
При этом в ДНР говорят, что ввозить российское мясо невыгодно, потому что контрабанда с остальной территории Украины обходится дешевлеПодробнее
Белоруссия купила 600 тыс. баррелей иранской нефтиБелоруссия купила 600 тыс. баррелей иранской нефти
Ранее Александр Лукашенко заявлял, что для замещения российской нефти страна ищет новых поставщиковПодробнее
Moody's изменило прогноз рейтингов РоссииMoody’s изменило прогноз рейтингов России
До сегодняшнего дня суверенные рейтинги России были "негативными"Подробнее
Дворкович попросил операторов ограничить рост тарифов из-за "закона Яровой"Дворкович попросил операторов ограничить рост тарифов из-за "закона Яровой"
Вице-премьер обратился к участникам рынка с просьбой не допустить повышения цен на услуги связи более чем на 5%Подробнее
Недвижимость
Последние новости
Главная
В России В мире Экономика Спорт Культура Москва
Все новости Все сюжеты Все фотогалереи