IPO Русснефти - слова Гуцериева, музыка Паулса, исполняют неназванные инвесторы

Акции "Русснефти" были размещены по цене 550 рублей за одну ценную бумагу

IPO Русснефти - слова Гуцериева, музыка Паулса, исполняют неназванные инвесторы
Фото: ingimage/vostock-photo

Москва. 26 ноября. INTERFAX.RU - НК "Русснефть" под конец года решила напомнить российскому фондовому рынку, что такое большое IPO - Belyrian Holdings Limited и ее дочерние общества, бенефициарными владельцами которых являются члены семьи Гуцериевых, продали на Московской бирже 20% обыкновенных акций компании (15% уставного капитала), выручив за них 32,4 млрд руб.

Размещение "Русснефти" - первое крупное IPO в российской нефтяной отрасли за последние 10 лет, предыдущее большое размещение (масштабы которого, правда, были существенно серьезнее) на бирже провела в 2006 году "Роснефть".

Михаил Гуцериев, выступая в пятницу на Московской бирже, сказал, что дорога компании к бирже пролегла в том числе "в московских лабиринтах чиновников, МВД, прокуратуры". Большой интерес к компании с непростой судьбой проявили розничные инвесторы, но их средств явно недостаточно, чтобы обеспечить размещение на несколько десятков миллиардов рублей. В итоге основными покупателями акций "Русснефти" стали российские институциональные инвесторы, имена которых не раскрываются.

Много "физиков" и ни одного НПФ

Акции "Русснефти" были размещены по цене 550 руб. за одну ценную бумагу, по итогам IPO капитализация компания составила 161,8 млрд руб. Сбор заявок от инвесторов проходил с 18 по 24 ноября. Первоначальный диапазон, в рамках которого принимались заявки, составлял 490-600 руб. за акцию. Но в день закрытия книги заявок компания сообщила, что он сужен до 540-600 руб. за акцию.

Продававшая акции "Русснефти" Belyrian Holdings Limited и ее "дочки" приняли обязательства по запрету на новые выпуски и продажу акций на 180 дней после предложения. По итогам IPO члены семьи Гуцериевых будут владеть 60% уставного капитала (47% обыкновенных акций) компании.

Другой акционер компании - Glencore plc - свои акции хоть и не продавал, но также дал согласие на 180-дневный запрет на продажу акций. Glencore и ее "дочкам" принадлежит 25% уставного капитала (33% обыкновенных акций).

"ВТБ Капитал" и Sberbank CIB выступили совместными глобальными координаторами и совместными букраннерами предложения, также над сделкой работали "Атон" и БКС.

Спрос на акции компании превысил предложение более чем на 30%. "Всего было подано более 2 тыс. заявок, подавляющее большинство из них поступило от розничных инвесторов, при этом, с точки зрения суммы, их доля в спросе составила около 10%, остальное - это институциональный спрос", - сообщил журналистам директор управления рынков акционерного капитала "ВТБ Капитала" Борис Квасов. Институциональный спрос в основном был из России, иностранные инвесторы в книге также присутствовали, но их доля была небольшой, отметил он.

Иностранных инвесторов представлял, в частности, Китай. "Один фонд, за которым стоит - как мы понимаем - китайский инвестор, участвовал в IPO", - рассказал Авет Миракян, генеральный директор финансовой группы "Сафмар", управляющей активами основных акционеров нефтяной компании.

Зампред Бинбанка и кто-то еще

"Интерфакс" опросил несколько крупных российских УК, но они в размещении "Русснефти" не участвовали. Среди факторов, из-за которых покупка акций компании показалась им непривлекательной, управляющие называют все еще высокий, по их мнению, коэффициент чистый долг/EBITDA компании и низкую вероятность выплаты дивидендов на обыкновенные акции в среднесрочной перспективе.

Не принимали участия в размещении "Русснефти" негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Сейчас акции "Русснефти" входят в высший котировальный лист "Московской биржи". Если бы акции компании одновременно с этим были включены в базу расчета индекса ММВБ, то негосударственные пенсионные фонды могли бы инвестировать в них до 40% портфеля пенсионных накоплений. Акции, которые входят только в высший котировальный лист, относятся к активам с повышенной степенью риска и по ним установлен лимит на уровне 10% от объема пенсионных накоплений. В этот же лимит входят облигации с низким рейтингом, с переменным купоном и ипотечные ценные бумаги.

"НПФ по закону не могут принимать участие потому, что в инвестдекларации ОПС (обязательного пенсионного страхования - ИФ) не предусмотрена покупка данного класса активов. Если вы посмотрите на активы, которые есть сейчас у НПФ, 10%-ный лимит на бумаги у всех забит, и нет возможности покупать на эти денежные средства", - сказал журналистам заместитель председателя правления Бинбанка Александр Лукин.

Отсутствие заявок от НПФ в книге подтвердил и один из официальных организаторов размещения - "ВТБ Капитал".

Зато в IPO приняли участие сотрудники Бинбанка, благодаря чему рынок теперь точно знает имя как минимум одного инвестора. "Многие купили. Я знаю людей, которые участвовали. Хороший актив, и я участвовал в этом IPO. Никого не просили. У нас было предложение для всех клиентов, в том числе и для сотрудников. Бинбанком была сделана льгота для всех клиентов, которые покупали акции ("Русснефти" - ИФ) через нашу инфраструктуру, комиссия за брокерское обслуживание - 100 рублей. Чисто символически", - сообщил А.Лукин.

Сентиментальное IPO

"Русснефть" была создана Михаилом Гуцериевым осенью 2002 года после ухода из государственной "Славнефти", контрольный пакет которой в рамках приватизации купили вскладчину "ТНК-ВР" и "Сибнефть". О том, чтобы провести IPO "Русснефти", Гуцериев думал еще в 2006 году. Однако в 2006-2007 годах против бизнесмена были заведены уголовные дела с обвинениями в незаконном предпринимательстве и неуплате налогов, в результате чего он уехал из России в Лондон. "Русснефть" в отсутствие своего основателя перешла под операционный контроль "БазЭла" Олега Дерипаски, но его компанией так официально и не стала: не получилось уговорить российские власти дать разрешение на сделку. В 2010 году Гуцериев вернулся в Россию и вернул "Русснефть" под свой контроль.

Путь "Русснефти" к публичному размещению владелец компании на церемонии открытия торгов на Московской бирже сравнил с названием фильма "Долгая дорога в дюнах", отметив при этом, как поэт-песенник, "роскошную музыку Паулса" в этом фильме. "Есть один прибалтийский фильм, называется "Долгая дорога в дюнах". Люди старшего поколения его помнят. Долгая дорога была у "Русснефти" к IPO. Только не в дюнах, а в московских лабиринтах чиновников, МВД, прокуратуры, бизнеса и вообще московского рынка в московских улицах", - сказал он на церемонии.

"Мы планировали сделать IPO еще в 2006 году и после этого, на самом деле. Но вы помните события 2007 года, и в 2010 году возврат. Добыча была 16 млн тонн, когда я уезжал, а когда я приехал -11,8 млн тонн. Пришлось потрудиться 5 лет, и добыча опять стала 16 млн тонн, как мы изначально подразумевали для проведения IPO. Из-за этой долгой дороги часть активов разделились. И сегодня новый этап, возрождения, рождения, зачатка рыночной компании. Ибо я считаю, что только биржа - это реальная цена компании, это ее открытость, чистота, где ты на виду, ничего не можешь скрыть, где ты должен отчитаться, где менеджеры - не акционеры, а еще и менеджеры отвечают за чистоту компании", - подчеркнул основатель "Русснефти".

Ожидания и реальность

Объявленная в пятницу рыночная стоимость акций компании по итогам IPO "Русснефти" оказалась вдвое меньше оценки самого Гуцериева в конце прошлого года. Тогда предполагалось получить $400-500 млн от IPO пакета акций вдвое меньше размещенного.

На открытии торгов в пятницу Гуцериев отметил, что доволен и такой оценкой компании. "Я ожидал от $3 млрд до $4 млрд, но $2,5 млрд - это хорошо, слава богу, хорошее начало", - сказал он. "Ощущения сами хорошие, много людей, много заявок. Больше 32 млрд рублей (привлечено по итогам размещения - ИФ). Пока наши ожидания сбываются", - отметил он.

Дивиденды акционерам "Русснефть" планирует выплачивать с 2018 года. При этом Гуцериев не исключил, что будут промежуточные дивиденды уже в 2017 году при благоприятном развитии рынка. "Вполне возможно, что это будет и в 2017 году, все будет зависеть от макроэкономики. Если макроэкономика будет благополучная, то очень возможно, что эти дивиденды будут выплачиваться и в 2017 году. В выплате дивидендов на самом деле заинтересованы все акционеры, но во главу угла ставится выплата дивидендов не в ущерб производству", - сказал он.

Акционерам предполагается выплачивать 50% чистой прибыли за вычетом денежных потоков на инвестиции и погашение кредитов и займов компании.

По итогам 2016 года "Русснефть" ожидает прибыль в 13 млрд руб., выручку - в 108 млрд руб., EBITDA - 25 млрд руб. Капитальные вложения компании, согласно бизнес-плану на 2017-2019 годы могут составить в общей сложности 90 млрд рублей.

На апрель 2017 года запланирована покупка "Русснефтью" активов другой компании семьи Гуцериевых - "ФортеИнвеста". А вот присоединение еще одной компании Гуцериевых, "Нефтисы", которую ранее планировалось вывести на биржу в составе объединенной с "Русснефтью" группы, в ближайшие два-три года не планируется, отметил недавно назначенный президент "Русснефти" Евгений Толочек.

Долг "Русснефти" в настоящее время составляет $1,215 млрд. По словам Гуцериева, погашение половины долга отложено до 2025 года.

"Есть шанс, что "Русснефть" позже станет большой и ликвидной. Сейчас нужно сделать компанию больше за счет новых приобретений и дальше сделать международный листинг, что увеличит ликвидность компании и круг инвесторов, которые могут туда вкладываться", - считает аналитик одного из российских инвестбанков.

FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
"Роснефть" разместила бонды на 600 млрд рублей"Роснефть" разместила бонды на 600 млрд рублей
Состоявшееся размещение участники рынка называли нерыночной, клубной сделкойПодробнее
Путин согласовал с российскими НК решение о сокращении нефтедобычиПутин согласовал с российскими НК решение о сокращении нефтедобычи
По словам пресс-секретаря президента, это решение принесет доходы и стране, и самим нефтяным компаниямПодробнее
"Нафтогаз" снова потребовал от "Газпрома" отменить правило "бери или плати""Нафтогаз" снова потребовал от "Газпрома" отменить правило "бери или плати"
Украинская сторона также настаивает на выгодной цене и гарантиях отсутствия поставок на территорию самопровозглашенных ДНР и ЛНРПодробнее
Путин назвал никчемным тезис о зависимости Европы от российского газаПутин назвал никчемным тезис о зависимости Европы от российского газа
Глава государства также высказал уверенность в перспективах реализации проекта "Северный поток 2"Подробнее
Медведев расширил перечень требований при проведении тендеровМедведев расширил перечень требований при проведении тендеров
В том числе, теперь запрещено приобретать автомобили мощностью более 200 л.с.Подробнее
Порог беспошлинной интернет-торговли в ЕАЭС снизят до 500 евро в 2018 годуПорог беспошлинной интернет-торговли в ЕАЭС снизят до 500 евро в 2018 году
Соответствующее поручение Евразийский межправительственный совет дал совету Евразийской экономической комиссииПодробнее
Недвижимость
Последние новости
Главная
В России В мире Экономика Спорт Культура Москва
Все новости Все сюжеты Все фотогалереи