Миллиард на "похороны"

На российском рынке корпоративного долга появился необычный эмитент. Мастера похоронного дела начали создавать себе публичную историю. Структура Военно-мемориальной компании вышла на рынок корпоративного долга, разместив облигации на 1 млрд рублей. Компания говорит, что деньги помогут ей в разы увеличить долю рынка

Миллиард на "похороны"
Фото ИТАР-ТАСС

Москва. 28 мая. IFX.RU - Рынок корпоративного долга не часто балует экзотическими эмитентами. Последний такой случай можно отметить в апреле 2006 г., когда небольшая компания по производству акриловых ванн привлекла на рынке 50 млн рублей. Но, казалось бы, умерший рынок корпоративных облигаций в период финансового кризиса оказался способен на новые сюрпризы.

На российском рынке корпоративного долга появился довольно необычный эмитент. "Военно-мемориальная компания", оказывающая ритуальные услуги, заняла миллиард рублей. Дебют для новичка оказался довольно удачным, хотя и не совсем рыночным. В группе говорят о финансировании своего развития.

Российский рынок корпоративных облигаций остался чуть ли не единственным источником финансирования для не первоклассных заемщиков, к которым обычно относятся некрупные компании. Кредитный рынок так и не распахнул свои двери для всех желающих занять. Но если нельзя нормально занять, то можно начать делать себе публичную историю.

ООО "ВМК-Финанс" (структура Военно-мемориальной компании, ВМК, созданная специальной для выпуска ценных бумаг) заняла 1 млрд рублей, разместив по открытой подписке дебютный выпуск пятилетних облигаций. До сих пор компании, предоставляющие ритуальные услуги, на российский рынок облигаций не выходили.

Ставка первого купона по облигациям "похоронщиков" была определена при размещении в 16% годовых. Дебют можно было бы назвать довольно громким (МТС так и вовсе разместила в середине мая свой четвертый выпуск бондов по ставке 16,75% годовых), если не одно "но". Весь выпуск был приобретен в результате единственной сделки, и ни о каком рыночном определении ставки речи не идет. По оценкам специалистов, если бы не этот единственный покупатель (им вполне может быть как организатор размещения, так и кто-то из акционеров компании), то рынок запросил бы и все 30%.

Зато вполне может идти речь о попытке ВМК (ее акционеров) создать компании публичную историю с перспективой на будущее. Хорошим подспорьем для повышения привлекательности станет аудированная отчетность по МСФО, которую Группа ВМК планирует опубликовать по итогам 2009 года.

Эксперты предполагают, что создание публичной истории может не ограничиться только финансированием стратегии развития. Не исключено, что в дальнейшем наличие публичной истории, подкрепленной международной отчетностью, может несколько изменить состав акционеров компании и даже привлечь иностранных инвесторов.

Военно-мемориальная компания была создана в апреле 1997 года. Основными акционерами компании являются ООО "ТРИНФИКО Эдвайзерс", Закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций "Инициатива" под управлением ООО "ТРИНФИКО Пропети Менеджмент", ООО "Юнити-А" и ООО "Микрософт". Кстати, ЗПИФ рано или поздно должен выйти из ВМК, так как не может держать бумаги компании более 15 лет.

Но это все впереди. Пока средства, полученные от размещения эмиссионных ценных бумаг, будут направлены на финансирование программы стратегического развития компании, в том числе и ребрендинга. Стратегия развития группы ВМК (ЗАО ВМК" и ее 21 дочерних обществ) на период до 2012 года предусматривает увеличение доли компании на рынке ритуальных услуг РФ в несколько раз. Сейчас, по оценкам ВМК, ее рыночная доля в сегменте организованных похорон оценивается компанией в 6,7%, в сегменте услуг по изготовлению и установке памятников - в 14,5%.

FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
Дерипаска покинет совет директоров "РусАла"Дерипаска покинет совет директоров "РусАла"
Ранее олигарх согласился сократить долю в En+ ниже 50% и уйти из совета директоров группы компанийПодробнее
Путин пообещал бороться за "Северный поток-2"Путин пообещал бороться за "Северный поток-2"
Он заявил, что Дональд Трамп против этого проекта, так как хочет продвигать в Европе поставки американского сжиженного газаПодробнее
Цена Brent превысила отметку в $80 за баррель впервые с ноября 2014 годаЦена Brent превысила отметку в $80 за баррель впервые с ноября 2014 года
Нефть растет на фоне повышения геополитических рисков на Ближнем Востоке и на Корейском полуостровеПодробнее
Германская и французская торговые палаты раскритиковали закон о наказании за исполнение санкцийГерманская и французская торговые палаты раскритиковали закон о наказании за исполнение санкций
Рабочие места в РФ окажутся под угрозой из-за возможной приостановки немецких инвестиций и ухода французских компаний на рынок СШАПодробнее
Трейдеры из регионов попросили Медведева об экстренных мерах на топливном рынкеТрейдеры из регионов попросили Медведева об экстренных мерах на топливном рынке
Авторы письма предложили увеличить поставки топлива на внутренний рынок и ограничить экспортПодробнее
"ЕвроХим" ушел с украинского рынка"ЕвроХим" ушел с украинского рынка
Санкции Украины и ухудшение деловой конъюнктуры вынудили группу продать свою сбытовую "дочку"Подробнее
Недвижимость
Последние новости
%>