МСФО "Металлоинвеста" - дождались!

"Металлоинвест" стремится восстановить докризисные объемы производства и финпоказатели. Консолидированная чистая прибыль холдинга по МСФО выросла на 47% по сравнению с прошлым годом, выручка - на 43%. В холдинге рассчитывают, что результаты второго полугодия будут не хуже

Москва. 10 ноября. FINMARKET.RU - Холдинг "Металлоинвест", крупнейший в Европе и СНГ производитель железорудного сырья, во вторник представил первые с начала кризиса 2008 года консолидированные финансовые показатели по МСФО, приурочив это событие к выставке "Металл-Экспо 2010".

А жизнь-то налаживается

В первом полугодии 2010 года холдинг получил консолидированную чистую прибыль по МСФО в размере 15,6 млрд рублей, что на 47% превышает показатель первого полугодия 2009 года - 11 млрд рублей. В целом за прошлый год компания получила около 14 млрд чистой прибыли.

Консолидированная выручка увеличилась в годовом сопоставлении на 43%, с 70 млрд рублей до 99,9 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос в 3,9 раза и составил 36,5 млрд рублей против 9 млрд рублей годом ранее. Основной вклад в него - 74%, или 27,1 млрд рублей - внес горнорудный дивизион, металлургический обеспечил 19% (7 млрд рублей), транспортный - 6% (2,2 млрд рублей). При этом рентабельность по EBITDA в I полугодии 2010 года составила 37%, вернувшись на докризисный уровень.

Во II квартале текущего года, в частности, данный показатель взлетел в поквартальном сопоставлении с 24% до 47% - "Металлоинвест" получил 25,1 млрд рублей EBITDA при выручке 53,4 млрд рублей и чистой прибыли в 10,1 млрд рублей.

Представила компания и не особо афишировавшиеся ранее финрезультаты 2008 года - при консолидированной выручке в 230 млрд рублей она получила 8 млрд чистой прибыли при показателе EBITDA в 88 млрд рублей.

"Металлоинвест" ожидает, что финрезультаты во втором полугодии 2010 года будут не хуже, чем в первом. Компания прогнозирует увеличение EBITDA во втором полугодии на 10-20%, сообщил журналистам генеральный директор компании УК "Металлоинвест" Эдуард Потапов. Таким образом, по итогам года EBITDA "Металлоинвеста" может составить 77-80 млрд рублей (в докризисном 2007 году - 62 млрд рублей).

Чистый долг компании с начала года снизился на 29% и на 1 ноября составил 137,9 млрд рублей. Средневзвешенная процентная ставка по нему снизилась с 7,8% годовых в 2007-2008 гг. до 6,6% годовых на начало ноября 2010 года. За июль-октябрь этого года, в частности, кредитный портфель компании сократился с $4,404 млрд до $4,245 млрд при снижении средней ставки на 0,2 процентного пункта (на 1 июля - 6,8% годовых).

"На 1 ноября 2010 года 81% кредитов в нашем портфеле имеет срок погашения более 6 месяцев", - сообщил журналистам финансовый директор УК "Металлоинвест" Павел Митрофанов. Согласно материалам менеджмента, на 1 ноября 2010 года компании предстояло выплатить в течение ближайшего месяца $213 млн, в срок от 1 до 6 месяцев - $803 млн. В период от 6 до 12 месяцев "Металлоинвесту" предстоит погасить $510 млн, от года до 2 лет - $1,411 млрд, спустя два года и позже - $1,498 млрд.

Кредиты западных банков в настоящее время составляют 51% задолженности "Металлоинвеста", российских - 49%. Около 85% долга приходится на 5 крупнейших кредиторов.

Сырье как двигатель всего

В первом полугодии 2010 года "Металлоинвест" произвел 17,1 млн тонн железорудного концентрата. Производство окатышей за полугодие увеличилось на 33% - до 8,9 млн тонн, производство горячебрикетированного железа (ГБЖ) составило 1,2 млн тонн, стали - 3,1 млн тонн.

При этом загрузка мощностей по выпуску концентрата за отчетный период составила 87% от докризисной (во втором полугодии 2009 года - 82%, в первом - 36%), что связано с большим объемом карьерных работ и пересмотром транспортной схемы. Мощности по выпуску окатышей были загружены на 95% против 99% и 71% во втором и первом полугодиях прошлого года соответственно. Загрузка мощностей по производству ГБЖ находилась на докризисном уровне (существенные спады - до 77% и 83% - наблюдались только во втором полугодии 2008 и втором полугодии 2009 годов). Стальной дивизион в первой половине года был загружен на 89% от докризисного уровня - более скромный результат, 84%, наблюдался только во второй половине 2008 года.

"Мы ожидаем, что объем валового производства железорудного концентрата по итогам 2010 года возрастет примерно на 20% к уровню 2009 года, тогда как выпуск окатышей увеличится на 14%", - сказал Э.Потапов.

Соотношение между внутренними и экспортными поставками руды у "Металлоинвеста" в настоящее время составляет примерно 50/50.

Сейчас производитель работает преимущественно по квартальным и месячным контрактам - из производимых в месяц объемов сырья (около 3 млн тонн) примерно 400-500 тыс. тонн продается на спотовом рынке в КНР, остальное уходит в РФ и Европу по коротким договорам. На российском рынке цена в основном фиксируется на квартал. Годовые контракты на небольшие объемы (до 1 млн тонн в год) заключены с несколькими европейскими потребителями, при этом компания активно предлагает всем своим клиентам заключать долгосрочные контракты с формулой цены для гарантирования сбыта.

"Металлоинвест", несколько лет назад создавший на паритетных началах с украинском "Смарт-групп" "Украинскую рудно-металлургическую компанию" (УРМК) для достройки Криворожского горно-обогатительного комбината окисленных руд (КГОКОР), по-прежнему сохраняет заинтересованность в реализации этого проекта, заявил Э.Потапов, отвечая на вопрос журналистов.

Сталь подождет

Согласно опубликованному в прошлом месяце мониторингу Минэкономразвития, метпредприятия "Металлоинвеста" - "Уральская сталь" и Оскольский электрометаллургический комбинат - за 9 месяцев года снизили производство готового проката на 14% и 5,9% соответственно.

По словам менеджмента УК, наблюдаемое в этом году снижение выпуска стальной продукции на "Уральской стали" обусловлено переориентацией комбината на выпуск товарного чугуна вследствие более благоприятной рыночной конъюнктуры. Снижение производства на ОЭМК связано с плановой остановкой оборудования по выпуску металлизованного сырья (комбинат производит около 2,5 млн тонн ГБЖ в год для своих нужд), благодаря повышению производительности после проведенной модернизации потерянные за 2 месяца простоя объему удастся наверстать.

"Металлоинвест" сейчас делает ставку на сохранение своих позиций на рынке железорудного сырья и стремится к мировому лидерству в сегменте ГБЖ, не планируя серьезного наращивания выпуска стали как менее маржинального продукта - к 2015 году объем выплавки предполагается нарастить на скромные 800 тыс. тонн в год (в 2009 году было произведено 6,5 млн тонн). По итогам года, по прогнозу Э.Потапова, соотношение доходов от горнодобывающего и металлургического сегмента составит около 80/20 против примерно 65/35 в прошлые годы.

Акцентируя свое внимание на производстве ГБЖ (как вследствие роста потребления и ограниченного предложения металлолома, так и в рамках курса на увеличение доли продукции глубокой переработки), "Металлоинвест" анализирует рынок с тем, чтобы "вовремя" начать строительство третьего модуля по его производству на ЛГОКе. Мощность первых двух модулей составляет 2,4 млн тонн ГБЖ в год, третий модуль может увеличить ее вдвое.

В то же время, говоря о возможности строительство модуля прямого восстановления железа в ОАЭ (во II квартале 2010 года холдинг запустил в Эмиратах металлопрокатное СП Hamriyah Steel, вложив в него $150 млн), Э.Потапов отметил, что при всей логичности этого шага речь может идти только о долгосрочной перспективе, а в ближайшие полгода предприятию предстоит выйти на проектную мощность, наработать клиентскую базу и выйти на операционную прибыль.

Обогнали Vale

Согласно аудиту ресурсной базы по JORC, проведенному IMC Montan по состоянию на 1 июля 2010 года, подтвержденные и вероятные запасы желруды "Металлоинвеста" составляют в совокупности 14,9 млрд тонн при среднем содержании железа в 38%. Это позволило российской компании официально обогнать по этому показателю мирового лидера по добыче данного сырья - бразильскую Vale. Ее запасы составляют 14,3 млрд тонн при ежегодном объеме добычи в несколько сотен миллионов тонн. В частности, за 9 месяцев текущего года Vale нарастила добычу на 30%, до 227,5 млн тонн (+30%), в прошлом году - произвела 238 млн тонн ЖРС.

Добычу желруды на Лебединском и Михайловском ГОКах, по словам Э.Потапова, "Металлоинвест" намерен в течение 5 лет увеличить на 30-40%. В частности, как позже пояснил он "Интерфаксу", частичный вклад в прирост добычи внесет намеченная к внедрению технология промышленного обогащения гематитовых руд (а не только магнетитовых, как сейчас).

В то же время заявленные планы наращивания добычи - а это 10-15 млн тонн в год в физическом выражении - требуют серьезной модернизации инфраструктурной составляющей, подчеркнул Э.Потапов. Это включает в себя реконструкцию железнодорожных подстанций и расширение парка вагонов, а также строительство в перспективе собственных портовых мощностей для экспорта.

Инвестиции "Металлоинвеста" в основной капитал в 2010 году ожидаются на уровне 10,9 млрд рублей по сравнению с 9,75 млрд рублей в 2009 году (+12%). В целом до 2015 года, по словам Э.Потапова, "Металлоинвест" планирует капвложения в размере $2,5-3 млрд.

Стратегические перспективы

Отвечая на вопрос, видит ли он синергию слияния с "Норильским никелем" и вела ли компания переговоры об этом, Э.Потапов сообщил, что в 2008 году такие переговоры велись. "На тот момент просчитывался синергетический эффект, и он являлся положительным. С моей точки зрения, создание диверсифицированной компании принесет добавленную стоимость акционерам, но в данный момент мы ничего не считаем, не строим никаких моделей", - сказал он.

Пока что в качестве "диверсифицирующего" актива холдинг рассматривает только Удоканское медное месторождение, лицензия на которое принадлежит "дочке" Михайловского ГОКа - Байкальской горной компании (БГК). В 2010-2011 гг. основные работы на объекте будут связаны с доразведкой и изучением месторождения и подбором технологии переработки руд. В настоящее время холдинг не рассматривает продажу доли в проекте и планирует развивать его самостоятельно.

По словам Э.Потапова, IPO "Металлинвеста" является одним из путей стратегического развития компании. Отвечая на вопрос о возможных сроках и параметрах размещения, он сказал, что компания относится к нему настороженно и "хочет посмотреть, что будет в 2011 году, поскольку сейчас нет явной уверенности, что положительный тренд будет долгосрочным".

По его словам, компании в настоящее время важно восстановить докризисные объемы производства и финансовые показатели, чтобы получить наивысшую оценку при выходе на биржу. Э.Потапов также сообщил, что "Металлоинвест" по итогам 2010 года может снять эмбарго на выплату дивидендов, принятое еще летом 2009 года, и направить на их выплату 10-20% чистой прибыли за год.

В состав "Металлоинвеста" входят Михайловский ГОК, Лебединский ГОК, Оскольский электрометаллургический комбинат, "Уральская сталь". Основные бенефициары холдинга - Алишер Усманов (50%), Василий Анисимов (20%) и отец депутата Андрея Скоча Владимир Скоч (30%).

FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
Госкомпании смогут оставить в санируемых ЦБ банках только уже размещенные деньгиГоскомпании смогут оставить в санируемых ЦБ банках только уже размещенные деньги
При этом ЦБ должен будет гарантировать на уровне совета директоров непрерывность деятельности этих банковПодробнее
"Роснефть" и Курдистан договорились о совместной эксплуатации нефтепровода в автономном регионе"Роснефть" и Курдистан договорились о совместной эксплуатации нефтепровода в автономном регионе
Багдад ранее назвал незаконными любые сделки об освоении нефти на территории Ирака, заключенные без его участияПодробнее
У "Северного потока-2" возникли новые проблемыУ "Северного потока-2" возникли новые проблемы
Польский МИД составил заключение, которое может лишить Россию доходов от прокачки газаПодробнее
Группа ВТБ в начале 2018 года проведет ребрендингГруппа ВТБ в начале 2018 года проведет ребрендинг
Это связано с объединением розничного и корпоративного бизнеса группыПодробнее
Индекс Dow Jones впервые за свою историю превысил отметку 23000 пунктовИндекс Dow Jones впервые за свою историю превысил отметку 23000 пунктов
С начала года индикатор 49 раз обновлял рекорды на закрытие торговПодробнее
Орешкин назвал биткойн хорошим инструментом при захвате мира искусственным интеллектомОрешкин назвал биткойн хорошим инструментом при захвате мира искусственным интеллектом
Министр экономического развития сделал такое предположение из-за роста вычислительных мощностей и майнинг-фермПодробнее
Недвижимость
Последние новости
Главная
В России В мире Экономика Спорт Культура Москва
Все новости Все сюжеты Все фотогалереи
Конференции