Судья отменил суверенитет Аргентины

Судья Апелляционного суда второго округа США решил, что суверенное государство не вправе решать, как ему расплачиваться по долгам, если задеты интересы американских инвесторов

Судья отменил суверенитет Аргентины
Фото: Reuters

Нью-Йорк. 9 сентября. FINMARKET.RU - Орудия мировой гегемонии США - это не только ракеты и авианосцы, но и американские суды, которые распространили свою юрисдикцию на весь Земной шар. В конце августа Апелляционный суд второго округа США принял, возможно, историческое решение, отменяющее право суверенного государства на самостоятельное управление своим

долгом. Аргентина реструктурировала свои долги несколько лет назад, но теперь, несмотря на объявленный по всем правилам дефолт и подписанное с инвесторами соглашение, из-за решения суда будет обязана выплатить американским спекулянтам, скупившим часть госдолга страны по-дешевке, всю сумму, причитающуюся им по облигациям, как будто никакого дефолта и не было.

Если Верховный суд США не отменит это решение, что маловероятно, потому что американских законов оно не нарушает, то любая страна, часть госдолга которой принадлежит американцам, будет обязана заплатить им сполна, какой бы дефолт не решила объявить. Это меняет современные представления о рынке госдолга и превращает американских инвесторов в привилегированную касту "богов" мировой финансовой системы, долги перед которыми имеют безусловный и неотменяемый характер.

Аргентинский дефолт

История с госдолгом Аргентины началась 12 лет назад, когда страна столкнулась с глубоким финансовым кризисом, ставшим следствием либерализации и стремительного роста госдолга.

  • В начале 1990-х годов министр экономики Доминго Кавалло - аргентинский Гайдар и Чубайс в одном лице - затеял масштабные реформы.
  • Национальная валюта была привязана к доллару, а для иностранных инвесторов были введены продолжительные налоговые каникулы. Через несколько лет аргентинские товары стали неконкурентоспособными, а у правительства не осталось рычагов влияния на монетарную ситуацию.
  • Доходы бюджета падали, и стране приходилось брать деньги у Международного валютного фонда. В какой-то момент Аргентина оказалась на кредитной игле: чтобы рассчитаться со старыми долгами ей приходилось брать новые займы под более высокие проценты.
  • В конце 2001 года МВФ заблокировал очередной транш, и у аргентинского правительства не осталось другого выбора, кроме как объявить дефолт.
  • И это сработало. Вплоть до глобального финансового кризиса в 2008 году ВВП Аргентины рос со скоростью 8% в год и выше. Темпы роста были одними из самых быстрых в мире.
  • Кредиторы выиграли от дефолта. При реструктуризации долга Аргентина обменяла старые бумаги на новые с 70-процентным дисконтом (по 30 центов за доллар). Держатели долга получили индексированные по ВВП облигации: чем быстрее росла экономика страны, тем больше получали кредиторы.

Стервятники с Уолл-Стрит

Несколько опытных спекулянтов, в первую очередь хедж-фонд Elliott Management под управлением миллиардера Пола Сингера, увидели возможность сорвать куш на проблемах латиноамериканского государства.

  • Они за бесценок скупили старые облигации и стали требовать от Аргентины выплатить весь долг - по 100 центов за каждый доллар или $1,33 млрд. По сути хедж-фонды вели себя как капризная девица, купившая на распродаже свитер со скидкой 70% и требующая от магазина вернуть его полную стоимость.
  • Ситуация была беспрецедентной для глобального долгового рынка. Дело в том, что в мире до сих пор нет органа, который разрешал бы международные долговые споры. После кризиса в Аргентине была предпринята попытка создать механизм для справедливой реструктуризации госдолгов, но администрация президента Джорджа Буша наложила вето.
  • В итоге американские корпорации решили обратиться в родной апелляционный суд Нью-Йорка. Их судебная стратегия опиралась на стандартный пункт договора, гласящий что все кредиторы имеют право на равное отношение. Несправедливо выплачивать средства тем, кто согласен на дисконт и не выплачивать тем, кто хочет получить все и сразу, уверяли корпоративные юристы суд.

Без права на ошибку

Самый справедливый американский суд постановил, что Буэнос-Айрес должен выплатить перекупщикам долга всю сумму. При чем до перечисления денег "стервятникам" все остальные платежи по долгам должны быть приостановлены.

  • И МВФ, и министерство юстиции США, и различные гуманитарные организации выступили резко против этого решения. Но их слова уже не играют никакой роли - есть судебный прецедент и с этим ничего не поделаешь.
  • По мнению лауреата Нобелевской премии по экономике Джозефа Стиглица, это событие будет иметь разрушительные последствия для всего рынка суверенных долгов.
  • Если Верховный суд США не отменит решение суда нижестоящей инстанции (а сейчас Буэнос-Айрес добивается именно этого), то развивающиеся страны попросту не смогут рестуктуризировать свой долг и лишатся возможности исправить ошибки после неудачных реформ.
  • Конечно, должники виноваты в возникновении кризисов, но и кредиторы не должны снимать с себя ответственность, считает Стиглиц.
  • Они давали взаймы слишком много и неосторожно, хотя должны были грамотно оценить риски. И если кредиторы не справились со своей частью работы, то должны заплатить за это.

FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
FT сообщила об остановке переговоров Сбербанка и Alibaba об СПFT сообщила об остановке переговоров Сбербанка и Alibaba об СП
Стороны не смогли договориться об условиях создания СП в сфере интернет-торговли по итогам длившихся почти год переговоровПодробнее
Суд арестовал пакет АФК "Система" в "Детском мире"Суд арестовал пакет АФК "Система" в "Детском мире"
Суд удовлетворил заявление "Роснефти" и "Башнефти" о принятии обеспечительных мер по иску к АФК на 131,6 млрд рублейПодробнее
Италия осталась без российского газа из-за взрыва в австрийском БаумгартенеИталия осталась без российского газа из-за взрыва в австрийском Баумгартене
Итальянский газотранспортный оператор Snam Rete Gas снизил оценку поступления газа из Тарвизио с 113,5 млн куб. м до 14 млн куб. мПодробнее
S7 собралась возобновить космические запуски по программе "Морской старт" с 2019 годаS7 собралась возобновить космические запуски по программе "Морской старт" с 2019 года
До 2023 года S7 размещает заказ на создание 12 ракет-носителейПодробнее
РФ и Турция согласовали кредит на С-400РФ и Турция согласовали кредит на С-400
Ракетные системы поставят Турции в ближайшие годыПодробнее
Нефтяники начали снижать биржевые цены на топливо после письма ФАСНефтяники начали снижать биржевые цены на топливо после письма ФАС
Ведомство просило нефтяные компании обосновать рост цен на топливо, который наблюдался на внутреннем рынке в последние неделиПодробнее
Недвижимость
Последние новости