Кубок конфедераций-2017

Судья отменил суверенитет Аргентины

Судья Апелляционного суда второго округа США решил, что суверенное государство не вправе решать, как ему расплачиваться по долгам, если задеты интересы американских инвесторов

Судья отменил суверенитет Аргентины
Фото: Reuters

Нью-Йорк. 9 сентября. FINMARKET.RU - Орудия мировой гегемонии США - это не только ракеты и авианосцы, но и американские суды, которые распространили свою юрисдикцию на весь Земной шар. В конце августа Апелляционный суд второго округа США принял, возможно, историческое решение, отменяющее право суверенного государства на самостоятельное управление своим

долгом. Аргентина реструктурировала свои долги несколько лет назад, но теперь, несмотря на объявленный по всем правилам дефолт и подписанное с инвесторами соглашение, из-за решения суда будет обязана выплатить американским спекулянтам, скупившим часть госдолга страны по-дешевке, всю сумму, причитающуюся им по облигациям, как будто никакого дефолта и не было.

Если Верховный суд США не отменит это решение, что маловероятно, потому что американских законов оно не нарушает, то любая страна, часть госдолга которой принадлежит американцам, будет обязана заплатить им сполна, какой бы дефолт не решила объявить. Это меняет современные представления о рынке госдолга и превращает американских инвесторов в привилегированную касту "богов" мировой финансовой системы, долги перед которыми имеют безусловный и неотменяемый характер.

Аргентинский дефолт

История с госдолгом Аргентины началась 12 лет назад, когда страна столкнулась с глубоким финансовым кризисом, ставшим следствием либерализации и стремительного роста госдолга.

  • В начале 1990-х годов министр экономики Доминго Кавалло - аргентинский Гайдар и Чубайс в одном лице - затеял масштабные реформы.
  • Национальная валюта была привязана к доллару, а для иностранных инвесторов были введены продолжительные налоговые каникулы. Через несколько лет аргентинские товары стали неконкурентоспособными, а у правительства не осталось рычагов влияния на монетарную ситуацию.
  • Доходы бюджета падали, и стране приходилось брать деньги у Международного валютного фонда. В какой-то момент Аргентина оказалась на кредитной игле: чтобы рассчитаться со старыми долгами ей приходилось брать новые займы под более высокие проценты.
  • В конце 2001 года МВФ заблокировал очередной транш, и у аргентинского правительства не осталось другого выбора, кроме как объявить дефолт.
  • И это сработало. Вплоть до глобального финансового кризиса в 2008 году ВВП Аргентины рос со скоростью 8% в год и выше. Темпы роста были одними из самых быстрых в мире.
  • Кредиторы выиграли от дефолта. При реструктуризации долга Аргентина обменяла старые бумаги на новые с 70-процентным дисконтом (по 30 центов за доллар). Держатели долга получили индексированные по ВВП облигации: чем быстрее росла экономика страны, тем больше получали кредиторы.

Стервятники с Уолл-Стрит

Несколько опытных спекулянтов, в первую очередь хедж-фонд Elliott Management под управлением миллиардера Пола Сингера, увидели возможность сорвать куш на проблемах латиноамериканского государства.

  • Они за бесценок скупили старые облигации и стали требовать от Аргентины выплатить весь долг - по 100 центов за каждый доллар или $1,33 млрд. По сути хедж-фонды вели себя как капризная девица, купившая на распродаже свитер со скидкой 70% и требующая от магазина вернуть его полную стоимость.
  • Ситуация была беспрецедентной для глобального долгового рынка. Дело в том, что в мире до сих пор нет органа, который разрешал бы международные долговые споры. После кризиса в Аргентине была предпринята попытка создать механизм для справедливой реструктуризации госдолгов, но администрация президента Джорджа Буша наложила вето.
  • В итоге американские корпорации решили обратиться в родной апелляционный суд Нью-Йорка. Их судебная стратегия опиралась на стандартный пункт договора, гласящий что все кредиторы имеют право на равное отношение. Несправедливо выплачивать средства тем, кто согласен на дисконт и не выплачивать тем, кто хочет получить все и сразу, уверяли корпоративные юристы суд.

Без права на ошибку

Самый справедливый американский суд постановил, что Буэнос-Айрес должен выплатить перекупщикам долга всю сумму. При чем до перечисления денег "стервятникам" все остальные платежи по долгам должны быть приостановлены.

  • И МВФ, и министерство юстиции США, и различные гуманитарные организации выступили резко против этого решения. Но их слова уже не играют никакой роли - есть судебный прецедент и с этим ничего не поделаешь.
  • По мнению лауреата Нобелевской премии по экономике Джозефа Стиглица, это событие будет иметь разрушительные последствия для всего рынка суверенных долгов.
  • Если Верховный суд США не отменит решение суда нижестоящей инстанции (а сейчас Буэнос-Айрес добивается именно этого), то развивающиеся страны попросту не смогут рестуктуризировать свой долг и лишатся возможности исправить ошибки после неудачных реформ.
  • Конечно, должники виноваты в возникновении кризисов, но и кредиторы не должны снимать с себя ответственность, считает Стиглиц.
  • Они давали взаймы слишком много и неосторожно, хотя должны были грамотно оценить риски. И если кредиторы не справились со своей частью работы, то должны заплатить за это.

FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
Всемирный банк предсказал триллионные потери мировой экономики из-за ранних браковВсемирный банк предсказал триллионные потери мировой экономики из-за ранних браков
Отказ от такой практики положительно скажется на уровне образования и здоровье женщин, повысит их доходы и благосостояние их семей в целомПодробнее
Суд отказал "Системе" в привлечении Росимущества третьим лицом по иску "Роснефти"Суд отказал "Системе" в привлечении Росимущества третьим лицом по иску "Роснефти"
АФК "Система" настаивала на привлечении ведомства, так как "решение по делу может затронуть интересы Российской Федерации"Подробнее
Еврокомиссия оштрафовала Google на рекордные $2,7 млрдЕврокомиссия оштрафовала Google на рекордные $2,7 млрд
Штраф наложен за злоупотребление доминирующим положением на рынке при продвижении сервиса Google ShoppingПодробнее
Володин поддержал предложение корейского коллеги о сотрудничестве в цифровой экономикеВолодин поддержал предложение корейского коллеги о сотрудничестве в цифровой экономике
Парламентарии будут вместе договариваться о законодательном регулировании новых областей повседневной жизниПодробнее
Глава "Роснефти" оценил перспективы роста капитализацииГлава "Роснефти" оценил перспективы роста капитализации
Нефтяная компания планирует увеличить капитализацию на 30% за пять летПодробнее
АФК "Система" сообщила об аресте некоторых активов холдингаАФК "Система" сообщила об аресте некоторых активов холдинга
В частности арестован крупный пакет акций ключевой "дочки" "Системы" - ПАО "МТС"Подробнее
"Роснефть" и РБК заключили мировое соглашение"Роснефть" и РБК заключили мировое соглашение
Нефтяная компания подавала к изданию иск о защите деловой репутации на 3,2 млрд рублейПодробнее
"Аэрофлот" не будет принимать обратно уволившихся пилотов в течение трех лет"Аэрофлот" не будет принимать обратно уволившихся пилотов в течение трех лет
Ранее произошел массовый отток пилотов компании в АзиюПодробнее
Казахстан ввел новые ограничения в отношении РЖДКазахстан ввел новые ограничения в отношении РЖД
В Астане объяснили, что инфраструктура не готова к курсированию инновационных вагоновПодробнее
Украина обжаловала решение Лондонского суда о долге перед РоссиейУкраина обжаловала решение Лондонского суда о долге перед Россией
В конце марта суд постановил, что Киев обязан выплатить номинальную стоимость еврооблигаций на $3 млрдПодробнее
Новости в разделах
Недвижимость
Последние новости
Главная
В России В мире Экономика Спорт Культура Москва
Все новости Все сюжеты Все фотогалереи