МВФ предупредил о риске корпоративных дефолтов в развивающихся странах

Подъем ставки ФРС обернется для государств emerging markets ростом корпоративных дефолтов, предупреждают эксперты фонда

МВФ предупредил о риске корпоративных дефолтов в развивающихся странах
Фото: ingimage/vostock-photo

Москва. 30 сентября. INTERFAX.RU – Государствам emerging markets стоит готовиться к росту числа дефолтов в корпоративном секторе в случае подъема базовой ставки Федеральной резервной системой, а также ужесточения кредитно-денежной политики другими мировыми центробанками, предупреждают эксперты МВФ.

Компании развивающихся стран - от бразильских производителей сахара до российских трубных компаний - набрали массу дешевых кредитов в период, когда крупнейшие мировые центробанки проводили очень мягкую политику после глобального финансового кризиса, пишет газета The Wall Street Journal.

Объем заимствований нефинансовых компаний emerging markets увеличился с примерно $4 трлн в 2004 году до более $18 трлн в 2014 году, причем рост заимствований в значительной мере пришелся на долю китайских компаний.

За тот же период средний показатель отношения объема корпоративных заимствований к ВВП в развивающихся странах увеличился на 26 процентных пунктов, отмечают в МВФ.

Эксперты фонда неоднократно выражали опасения растущим объемом долларовых корпоративных заимствований в emerging markets и возможными последствиями подъема базовой ставки в США для развивающихся государств. Эта тема, вероятно, будет одной из основных в ходе ежегодных встреч МВФ и Всемирного банка (ВБ), которые пройдут на следующей неделе в столице Перу Лиме, пишет Financial Times.

В материалах, подготовленных фондом для встреч, отмечается, что рост объема заимствований в корпоративном секторе предшествовал множеству финансовых кризисов в emerging markets в прошлом.

Несмотря на то, что уровни корпоративного долга в развивающихся странах по некоторым показателям ниже исторических пиков, перспективы повышения ставок и стоимости обслуживания долга означают, что приближающееся завершение эры дешевых денег является "ключевым риском для корпоративного сектора emerging markets", отмечают в МВФ.

"При нормализации монетарной политики развитыми странами, emerging markets стоит готовиться к росту числа корпоративных дефолтов", - говорится в обзоре фонда.

Проблемы корпоративного сектора представляют собой угрозу и для развивающихся экономик в целом.

Серьезные опасения у экспертов МВФ вызывает тот факт, что существенная доля активов банков emerging markets привязана к корпоративному долгу. Это означает, что шоки в корпоративном секторе быстро распространятся на банки и вынудят их прекратить кредитование, что еще больше затормозит и без того слабые темпы экономического роста во многих развивающихся странах.

Аналитики фонда также отмечают рост доли облигаций в общем объеме корпоративных заимствований в развивающихся странах. Так, в 2014 году лишь 9% общего объема корпоративного долга в развивающихся государствах приходилось на долю бондов, а в 2014 году этот показатель составил уже 17%.

Существует неопределенность относительно того, насколько активно компании хеджировали риски колебаний валютных курсов, например, укрепления доллара.

При этом основной причиной роста объема корпоративных заимствований в последние годы были "внешние факторы", и, в связи с этим, меньше внимания уделялось рискам, которые несут в себе отдельные страны или компании. В результате этого "рынки, возможно, недооценивали риски", отмечают в МВФ.

FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
ФАС дала "большой четверке" время до конца года на отмену роуминга внутри РФФАС дала "большой четверке" время до конца года на отмену роуминга внутри РФ
О продлении сроков просили сами сотовые операторыПодробнее
АКРА поставило на пересмотр рейтинг банка "Открытие" с негативным прогнозомАКРА поставило на пересмотр рейтинг банка "Открытие" с негативным прогнозом
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство сообщило о возможном существенном ухудшении ликвидной позиции банкаПодробнее
Москва погасила последний внешний долг бывшего СССРМосква погасила последний внешний долг бывшего СССР
Урегулирована задолженность в $125,2 млн перед Боснией и ГерцеговинойПодробнее
ФАС потребовала от "Альфа-Капитала" опровергнуть письмо о "проблемных банках"ФАС потребовала от "Альфа-Капитала" опровергнуть письмо о "проблемных банках"
Компания уже отозвала свое письмоПодробнее
"Альфа-Капитал" отозвал предупреждение о тяжелом положении ряда банков"Альфа-Капитал" отозвал предупреждение о тяжелом положении ряда банков
Компания настаивает, что рассылка о проблемах в ФК "Открытие", Бинбанке, МКБ и Промсвязьбанке отражает лишь частное мнение отправившего ее сотрудникаПодробнее
Fitch повысило рейтинги Греции с позитивным прогнозомFitch повысило рейтинги Греции с позитивным прогнозом
Рейтинговое агентство считает, что Греция постепенно восстанавливается, а финансовая ситуация в ней улучшаетсяПодробнее
Недвижимость
Последние новости
Главная
В России В мире Экономика Спорт Культура Москва
Все новости Все сюжеты Все фотогалереи
Конференции