Sberbank CIB указал на значимость для цены нефти Brent роста спекулятивных позиций

Москва. 1 апреля. INTERFAX.RU - Значительный объем спекулятивных позиций может оказывать поддержку ценам на нефть марки Brent, но не гарантирует их дальнейший рост, говорится в обзоре Sberbank Investment Research, аналитического подразделения Sberbank CIB.

Стратег Sberbank Investment Research по сырьевым рынкам Дмитрий Коломыцын пришел к такому выводу, проведя анализ открытого интереса (совокупное количество фьючерсов и опционов на нефть) на финансовом рынке нефти.

"По последним данным, объем операций с бумажной нефтью с помощью финансовых инструментов как минимум в 17 раз превышает физический объем рынка нефти. Такой большой объем финансового рынка нефти плюс рост доли алгоритмических сделок повышает волатильность и снижает предсказуемость динамики нефтяных котировок. Фактор спекулятивных операций оказывает все большее влияние на цены на нефть, наряду с соотношением спроса и предложения на рынке", - сказал в интервью "Интерфаксу" Коломыцын.

Эксперт отметил, что оценка открытого интереса дает возможность анализа динамики нефтяных котировок, однако делать долгосрочный прогноз на основании только этих показателей вряд ли возможно.

Между тем Коломыцын считает, что когда на рынке есть перекос в сторону открытых длинных или коротких позиций по нефти, то можно ожидать, что в какой-то момент произойдет рост волатильности. "Например, когда будет важная для рынка нефти новость, накопившийся перекос в открытом интересе, если перевес наблюдается в противоположную сторону, приведет к повышенной волатильности и давлению на стоимость нефти", - пояснил аналитик.

Более того, на основании анализа открытого интереса Коломыцын пришел к выводу, что на рынке нефти марки Brent и нефти WTI в какие-то моменты наблюдаются совершенно разные тенденции, словно это два отдельных рынка.

"Самый любопытный момент в данных по открытому интересу к нефти марки Brent заключается в недавнем резком увеличении коротких позиций со стороны структур, торгующих на собственные средства и специализирующихся на вложениях в широкий спектр активов, а также со стороны алгоритмических и локальных трейдеров. Кроме того, данные по открытому интересу в нефти марки Brent указывают на то, что с конца 2012 года своп-дилеры и в особенности фондовые управляющие наращивали чистые длинные позиции, тогда как производители, нефтетрейдеры, нефтепереработчики и прочие трейдинговые структуры, напротив, увеличивали чистые короткие позиции. В последнее время зафиксирован существенный рост чистых длинных позиций у фондовых менеджеров", - пишет аналитик в обзоре.

По словам Коломыцына, начиная с 2012 года на финансовом рынке нефти всю большую роль начинает играть сегмент так называемой алгоритмической торговли, который с тех пор непрерывно растет. "Если торговые роботы фиксируют сигналы, который интерпретируются ими как признак, например, скорого падения нефтяных котировок, их программы начинают массово закрывать длинные позиции в нефти, что провоцирует падение ее стоимости. Рост сегмента алгоритмической торговли - это дополнительная ликвидность и дополнительная волатильность, которая оказывает значительное влияние на нефтяные котировки при их резких скачках", - подчеркнул эксперт.

Теги: Sberbank CIB, Brent
FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail
Экономика
Послание Путина Федеральному собранию. ГлавноеПослание Путина Федеральному собранию. Главное
Президент затронул экономическую, социальную, экологическую проблематику и поставил перед правительством соответствующие задачи Подробнее
Путин поручил провести налоговую реформуПутин поручил провести налоговую реформу
Предложения по "новой настройке налоговой системы" предполагается обсудить в 2017 году и ввести в действие с 2019 годаПодробнее
Президент увидел небольшой экономической рост в РоссииПрезидент увидел небольшой экономической рост в России
Президент поставил задачу к 2020 году вывести экономику РФ к темпам роста выше мировыхПодробнее
Шувалов пообещал не сливать Минэкономразвития с МинфиномШувалов пообещал не сливать Минэкономразвития с Минфином
Первый вице-премьер представил нового главу министерства экономического развития коллективуПодробнее
Индекс ММВБ обновил исторический максимумИндекс ММВБ обновил исторический максимум
Индикатор превысил отметку в 2108 пунктов на фоне выросшей нефти и укрепления рубляПодробнее
Страны ОПЕК договорились о сокращении добычи на 1,2 млн баррелей в суткиСтраны ОПЕК договорились о сокращении добычи на 1,2 млн баррелей в сутки
Входящие в картель страны снизят добычу до 32,5 млн баррелейПодробнее
Недвижимость
Последние новости
Главная
В России В мире Экономика Спорт Культура Москва
Все новости Все сюжеты Все фотогалереи