Радикальные меры ЦБ: к чему приведет изменение ключевой ставки

По словам экономистов, кредиты в банках станут более дорогими и менее доступными, зарплаты будут заморожены

Радикальные меры ЦБ: к чему приведет изменение ключевой ставки
Фото: Reuters

Москва. 16 декабря. INTERFAX.RU - Российский Центробанк на фоне разгоняющейся инфляции и стремительного обвала рубля пошел на экстренные меры, оставившие далеко позади самые радикальные предположения аналитиков.

На плановом заседании совета директоров в минувший четверг совет директоров ЦБ решил поднять ключевую ставку на 1 процентный пункт – с 9,5% до 10,5%. Это решение, призванное снизить давление инфляционных ожиданий, валютный рынок, который рассчитывал на более серьезное повышение ставки (самые смелые прогнозы доходили до 2-3 п.п.), не впечатлило. В итоге в понедельник рубль пережил одно из самых глубоких падений к доллару и евро.

Падение рубля стало максимальным для одной торговой сессии за последние 15 лет – курс доллара на Московской бирже за несколько часов взлетел на 6,3 рубля – до 64,4 рублей, а евро на 6,6 рублей – до 78,9 рублей.

В ночь на вторник регулятор объявил о внеплановом решении совета директоров повысить ключевую ставку сразу на рекордные за много лет 6,5 п.п. – до 17%. Еще на прошлой неделе аналитики, комментируя решение ЦБ, говорили, что в первом полугодии ожидают дальнейшего повышения ставок, но называли совершенно другой коридор – в 1-2 п.п.

"Данное решение обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски", - говорится в заявлении ЦБ, опубликованном на сайте регулятора ночью.

С сегодняшнего дня ключевая ставка ЦБ, в последнее время шедшая практически "в ногу" с показателем годовой инфляции, стала намного выше этого показателя. По итогам 2014 года ЦБ ожидает инфляцию около 10%, в I квартале 2015 года – 11,5% (этот прогноз сделан до радикального повышения ставки, которое может повлиять на динамику инфляции - ИФ).

Одновременно "для расширения возможностей" банков по управлению собственной валютной ликвидностью ЦБ более чем втрое увеличил лимит предоставления средств на аукционах РЕПО в иностранной валюте на 28 дней – с $1,5 млрд до $5 млрд, а также решил проводить годовые аукционы раз в неделю.

Удорожание кредитов и остановка роста зарплат

По словам экономистов, повышение ключевой ставки приведет к тому, что кредиты в коммерческих банках станут более дорогими и менее доступными. Повышение ставки приведет, прежде всего, к повышению стоимости фондирования банков, которые будут компенсировать растущие расходы за счет повышения собственных ставок по кредитам. Кроме того, банки будут ужесточать требования к заемщикам. В силу того, что повысится стоимость фондирования, банки будут пристальнее смотреть на платежеспособность.

Кроме того, повышение ключевой ставки приведет к замораживанию зарплат. Так как компаниям, как и населению, придется привлекать средства у банков по более высоким ставкам, им придется оптимизировать расходы. По мнению аналитиков, условия кредитования на зарубежных рынках стали сложнее и в отношении стоимости, и в отношении готовности западных банков предоставлять кредитные линии российским компаниям. Поэтому российские компании ориентируются на внутренний рынок, а на нем спрос на ликвидность уже серьезно вырос, и будет продолжать расти, что и приведет к торможению роста зарплат.

Между тем, как отмечает председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина, повышение ключевой ставки будет иметь и положительные последствия. По ее словам, эта мера приведет к повышению ставок по депозитам в коммерческих банках.

"Очень важно обратить внимание, что повышение ключевой ставки будет вести и к повышению ставок по депозитам в банках. Для граждан будет привлекательным держать средства на рублевых вкладах", - сказала она в интервью телеканалу "Россия".

Набиуллина добавила, что сейчас стоит задача сделать российскую экономику менее зависимой от цены на нефть и от того, что происходит на внешних рынках. "Ослабление курса дает шансы для российского производителя, и наша задача использовать эти шансы и дать стимулы для развития собственного производства, создания рабочих мест, чтобы развиваться, полагаясь в большей степени на внутренние факторы", - отметила она.

По словам председателя Центробанка, такое решение регулятора направление на снижение инфляции и инфляционных ожиданий. По оценке ЦБ, ослабление курса национальной валюты происходит под влиянием снижающихся цен на нефть и закрытия западных рынков капитала для ряда российских заемщиков. Набиуллина напомнила, что ЦБ недавно отпустил рубль в свободное плавание. Этот режим позволяет смягчать действие негативных внешних факторов на российскую экономику.

Она подчеркнула, что ослабление курса является сигналом для российской экономики адаптироваться к новым условиям. "Мы должны научиться жить в новой зоне, ориентироваться в большей степени на собственные источники финансирования, проекты и дать шансы для импортозамещения", - заявила председатель ЦБ РФ.

По оценкам ЦБ, у российских компаний есть возможность выплачивать внешние долги. "Чтобы сгладить этот процесс, мы развиваем наши инструменты, мы им даем валюту взаймы", - уточнила она.

Чтобы повышение ставки не стало ограничением для развития российских проектов, ЦБ сохранил специальные инструменты и ставки по ним, заявила она. Это касается инвестиционных проектов, проектного финансирования, проектов, направленных на поддержку малого и среднего бизнеса, и сырьевого экспорта.

FacebookВ КонтактеTwitterGoogle PlusОдноклассникиWhatsAppViberTelegramE-Mail

Новости по теме

Экономика
Россия в декабре 2016 года вышла на первое место в мире по добыче нефтиРоссия в декабре 2016 года вышла на первое место в мире по добыче нефти
Саудовская Аравия опустилась на второе местоПодробнее
Билл Гейтс призвал обложить роботов подоходным налогомБилл Гейтс призвал обложить роботов подоходным налогом
Миллиардер уверен, что это послужит целям социальной справедливости и развития технологийПодробнее
Донбасс оказался крупнейшим экспортным рынком для российского пива и мясаДонбасс оказался крупнейшим экспортным рынком для российского пива и мяса
При этом в ДНР говорят, что ввозить российское мясо невыгодно, потому что контрабанда с остальной территории Украины обходится дешевлеПодробнее
Белоруссия купила 600 тыс. баррелей иранской нефтиБелоруссия купила 600 тыс. баррелей иранской нефти
Ранее Александр Лукашенко заявлял, что для замещения российской нефти страна ищет новых поставщиковПодробнее
Moody's изменило прогноз рейтингов РоссииMoody’s изменило прогноз рейтингов России
До сегодняшнего дня суверенные рейтинги России были "негативными"Подробнее
Дворкович попросил операторов ограничить рост тарифов из-за "закона Яровой"Дворкович попросил операторов ограничить рост тарифов из-за "закона Яровой"
Вице-премьер обратился к участникам рынка с просьбой не допустить повышения цен на услуги связи более чем на 5%Подробнее
Новости в разделах
Недвижимость
Последние новости
Главная
В России В мире Экономика Спорт Культура Москва
Все новости Все сюжеты Все фотогалереи