Рынок акций РФ начал неделю с коррекционного роста

Москва. 29 октября. INTERFAX.RU - Рынок акций РФ начал неделю с коррекционного роста вместе с мировыми площадками, индексы МосБиржи и РТС отыграли утерянные ранее рубежи 2300 и 1100 пунктов соответственно; в лидерах роста в понедельник выступили бумаги "Яндекса" на фоне сильного квартального отчета и ГДР "Ленты" на новостях о buyback.

По итогам торгов индекс МосБиржи составил 2317,06 пункта (+1%), индекс РТС - 1112,61 пункта (+1,3%); рублевые цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" выросли в пределах 3,2%.

Доллар просел до 65,61 руб. (-0,12 рубля), на старте торгов курс поднимался до 65,97 руб./$1.

Подорожали акции "Яндекса" (+5,6%, до 1859,5 рубля), ГДР "Ленты" (+5,5%), бумаги "Мечела" (+3%), "НОВАТЭКа" (+3%), "Интер РАО" (+2,9%), АФК "Система" (+2,9%), "Аэрофлота" (+2,7%), Сбербанка (+2,5% и +3,2% "префы"), "Магнита" (+2,3%), "РусГидлро" (+2,3%), "АЛРОСА" (+2%), "ФСК ЕЭС" (+2%), "РусАла" (+1,9%), ВТБ (+1,9%).

Глобальные депозитарные расписки (GDR) на акции ритейлера "Лента" выросли после известий, что компания запустила программу обратного выкупа GDR объемом 11,6 млрд рублей, что эквивалентно 10% GDR, исходя из их рыночной стоимости на дату закрытия торгов 26 октября. Программа запускается 29 октября 2018 года и продлится до 29 октября 2019 года. Предполагается, что сделки по ней начнутся не позднее 5 ноября, покупки будет осуществлять Credit Suisse на открытом рынке на Лондонской фондовой бирже. Приобретенные GDR будут затем обратно проданы ООО "Лента", операционному подразделению ритейлера.

Выручка "Яндекса" в третьем квартале 2018 года выросла на 44% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года - до 32,6 млрд рублей, сообщила компания. Скорректированный показатель EBITDA компании в отчетном периоде увеличился на 96% и достиг 10,7 млрд рублей. Оба показателя оказались выше консенсус-прогноза аналитиков, которые ожидали выручку в размере 30,86 млрд рублей, EBITDA - 9,1 млрд рублей.

Кроме того, "Яндекс" в третий раз повысил прогноз по росту выручки в 2018 году - до 35-38%. Ранее в этом году "Яндекс" уже дважды повышал прогноз: в начале года рост выручки ожидался в диапазоне 25-30%, в апреле прогноз был повышен до 28-32%, в июле - до 30-35%.

Хуже рынка в понедельник выглядели "префы" "Россетей" (-1,2%), "Татнефти" (-1%), бумаги "Распадской" (-0,9%), "Ростелекома" (-0,8%), "Магнитогорского металлургического комбината" (-0,6%).

В Азии в понедельник преобладало снижение индексов (Япония просела на 0,2%, Китай - на 2,2%), однако наметилась коррекция в Европе (CAC 40, FTSE, DAX растут на 1-1,8%), отскакивает Америка (индекс S&P 500 растет на 1%).

На нефтяном рынке в течение дня цены умеренно снижались на сохраняющихся опасениях роста добычи Саудовской Аравией и другими участниками ОПЕК+ для компенсации сокращения поставок, ожидаемых после введения американских санкций против Ирана. Также на рынке есть опасения возможного сокращении спроса на топливо в мире на фоне замедления экономики Китая. Тем не менее, к вечеру Brent смогла нивелировать дневные потери.

Стоимость январских фьючерсов на Brent к 18:50 по московскому времени составила $77,66 за баррель (без изменений и +1% в пятницу), декабрьская цена WTI - $67,36 за баррель (-0,3% и +0,4% в пятницу).

Американская нефтесервисная компания Baker Hughes в минувшую пятницу сообщила, что число действующих нефтяных буровых установок в США на прошлой неделе увеличилось на две штуки и достигло 875 единиц, что является максимальным показателем с 2015 года. С начала текущего года количество буровых в стране выросло более чем на 100 установок.

Как отмечает аналитик компании "БКС брокер" Анастасия Попова, торги на рынке акций начинались со снижения индексов, но днем покупатели перехватили инициативу, в лидерах роста оказались потребительский и финансовый секторы. На нефть оказывают влияние противоречивые факторы: ожидания сокращения поставок иранской нефти из-за санкций США поддерживают "быков", а готовность Саудовской Аравии увеличить добычу играет на стороне "медведей".

Для индекса МосБиржи ближайшая сильная поддержка расположена в коридоре 2225-2240 пунктов, а область сопротивления находится в диапазоне 2360-2380 пунктов, в этих широких рамках рынок акций будет двигаться в ближайшее время, полагает А.Попова.

По словам аналитика ИК "Открытие Брокер" Андрея Кочеткова, внешняя ситуация значительно улучшилась, что позволило отечественному рынку акций взять курс на рост. Кроме того, появился отчет Yandex, который резко поменял настрой инвесторов относительно данной бумаги. "Лента" также отчиталась за III квартал, показав рост выручки на 12,5%, а также объявив о программе обратного выкупа на 11,6 млрд рублей.

Позитив на рынке акций не обошел стороной и рубль, впрочем, валюта продолжает пользоваться поддержкой налогового периода. Внешние политические риски давно не выливались в очередные неприятные новости, а движение капиталов указывает на высокий интерес нерезидентов к отечественным инструментам.

В Европе в инвесторов вселили оптимизм новости об Италии - агентство S&P Global Ratings сохранило кредитный рейтинг Италии на уровне "BBB", хотя и поменяло прогноз со "стабильного" на "негативный". Европейские производители автомобилей получили приятные новости из Китая, где власти могут снизить налоги с продаж.

Тем временем, рост рынков акций почти не коснулся нефтяных контрактов, которые продолжают торговаться без большой уверенности из-за ожиданий замедления роста потребления. Основные производители продолжают наращивать производство. Саудовская Аравия делает это по настоятельной просьбе США, да и Россия вполне готова заполнять чужие ниши своей нефтью, тем более что до вступления в полную силу американских санкций против Ирана остается менее недели. Впрочем, как сообщает Reuters со ссылкой на свои источники, Китай, Индия и Турция не готовы полностью отказаться от поставок иранской нефти, полагая, что на рынке не найдется адекватной замены, отмечает аналитик.

По оценке аналитика ИК "Фридом финанс" Валерия Безуглова, за последнюю неделю акции "Яндекса" обвалились на "Мосбирже" почти на 25% на новостях, что Сбербанк может стать одним из крупнейших акционеров поисковика с вероятной долей голосующих акций не менее 30% - это позволило бы госбанку получить фактический контроль над компанией. Эта перспектива не устроила многих инвесторов, поскольку подобная сделка, по их мнению, нарушает идеологию поисковика, а также влечет за собой санкционные риски, так как Сбербанк несет их наравне с другими госбанками.

Тем не менее, никаких подтверждений планов по проведению этой сделки участникам рынка представлено не было. Более того, сооснователь "Яндекса" Аркадий Волож заявил, что не намерен продавать свою долю в компании и планирует руководить ею и в дальнейшем, несмотря на постоянно поступающие предложения о вхождении в капитал от третьих лиц. Получить контроль голосов в поисковике в связи с устройством его акционерного капитала, который представлен двумя типами акций - "A" (с правом одного голоса) и "B" (с правом на 10 голосов), не так-то просто. В настоящий момент 85,24% акций класса "B" принадлежат Воложу, 8,45% - Владимиру Иванову, 6,31% - другим акционерам. Таким образом, владельцы акций класса "B" - сооснователи и первые сотрудники "Яндекса" - владеют 57% голосующей доли. Согласно уставу, данные акции не могут быть переданы или проданы третьим лицам, включая наследников.

Таким образом, Сбербанк мог бы выкупить вероятную допэмиссию акций класса "А", что не обеспечило бы ему даже блокирующую долю, так как размер допэмиссии по уставу ограничен 20%. Другим вариантом вхождения в капитал для банка стала бы скупка с рынка огромного пакета акций, что положительно повлияло бы на их котировки. Наиболее вероятно, что акции "Яндекса" достигнут 2200-2400 руб. уже в ближайший месяц, отыграв спекулятивный провал, считает Безуглов.

Как отмечает аналитик "Открытие Брокер" Тимур Нигматуллин, приобретенные ГДР "Ленты" будут переданы ООО "Лента" - операционному подразделению компании. Скорее всего, речь идет о формировании квазиказначейского пакета с неясными перспективами погашения. Учитывая планы по поиску объектов для M&A в 2019 году, нельзя исключать, что этот пакет акций будет использован в подобных целях. По сравнению с погашением подобный сценарий выкупа будет менее эффективным с точки зрения поддержания котировок, поскольку драйвером роста выступит не рост размера активов на одну бумагу, а искусственно создаваемый дисбаланс спроса и предложения. Тем не менее, исключительно спекулятивный рост расписок "Ленты" может быть значительным на горизонте года, по схожему сценарию с недавним выкупом акций ритейлера "Дикси Групп" (компания выкупала до 10% обыкновенных акций по рыночной цене, итогом реализации программы стал почти 50%-ный рост котировок акций "Дикси").

Как показывает сценарий развития событий в случае с "Дикси Групп", активная фаза роста котировок "Ленты" может продлиться в течение 1-1,5 месяцев с начала процедуры обратного выкупа. Дополнительным драйвером может стать разъяснение менеджмента о дальнейшей судьбе квазиказначейского пакета, считает Нигматуллин.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами роста выступили акции ПАО "Левенгук" (+39,7%), "Росгосстраха" (+17,4%), ПАО "Наука-Связь" (+5,9%), ПАО "Дагестанская энергосбытовая компания" (+3,6%).

Совет директоров "Юнипро" (+2,5%) рассмотрит 1 ноября рекомендации акционерам по размеру дивидендов за 9 месяцев.

Подешевели бумаги "Русгрэйн Холдинга" (-7,3%), ПАО "Тучковский комбинат строительных материалов" (-3,5%), "Иркута" (-3,1%), ПАО "Обувь России" (-2,7%), Polymetal (-2,2%).

Ритейлер "Детский мир" (-0,2%) в третьем квартале 2018 года увеличил скорректированную чистую прибыль на 17,4%, до 2,2 млрд рублей. Показатель не включает бонусные выплаты менеджменту в рамках программы долгосрочной мотивации (LTI). Чистая прибыль без учета корректировок выросла на 32,3%, до 2,1 млрд рублей.

Акции "Уралкалия" завершили день без изменений, хотя днем бумаги снижались на фоне отчета за 9 месяцев по РСБУ: выручка выросла на 12% (до 108 млрд рублей), однако чистый убыток составил 5,3 млрд рублей после прибыли в размере 30,6 млрд рублей годом ранее. Нераспределенная чистая прибыль компании на конец отчетного периода составила 197,9 млрд рублей.

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 30,789 млрд рублей (из них 11,281 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).