Рынок акций РФ начал неделю с консолидации

Москва. 23 октября. INTERFAX.RU - Рынок акций РФ начал неделю с консолидации при смешанной динамике цен blue chips на фоне негативной динамики внешних фондовых площадок из-за геополитической напряженности на Ближнем Востоке, а также просевшей нефти (Brent опустилась ниже $91 за баррель). Индекс МосБиржи просел в район 3260 пунктов на фоне укрепления рубля, лидерами снижения выступили бумаги Polymetal и компаний-экспортеров.

По итогам торгов индекс МосБиржи составил 3263,68 пункта (-0,2%, утром индекс поднимался до 3283,8 пункта), индекс РТС - 1091,16 пункта (+0,9%); цены большинства "голубых фишек" на Мосбирже изменились в пределах 2,5%.

Доллар к 18:50 подешевел до 94,21 рубля (-1,12 рубля).

Снизился курс акций Polymetal (-2,5%), "НЛМК" (-1,5%), "Роснефти" (-1,3%), "Газпром нефти" (-1,1%), "Татнефти" (-0,9%), "НОВАТЭКа" (-0,9%), расписки OZON (-0,7%), бумаги "Московской биржи" (-0,6%), ПАО "Полюс" (-0,6%), "Газпрома" (-0,5%), "Сургутнефтегаза" (-0,5% и -1,9% "префы"), "ЛУКОЙЛа" (-0,3%), "Яндекса" (-0,3%), "ММК" (-0,2%), АФК "Система" (-0,1%), расписки TCS Group (-0,1%).

Локальную поддержку акциям "Газпрома" утром в понедельник оказало заявление председателя правления концерна Алексея Миллера о том, что объем дополнительных поставок российского трубопроводного газа в Китай в 2023 году может составить 600 млн кубометров.

Подорожали акции "Магнита" (+2,4%), "Интер РАО" (+1,3%), "Аэрофлота" (+1%), "АЛРОСА" (+0,8%), "РусГидро" (+0,7%), ОК "Русал" (+0,6%), Сбербанка (+0,4% и +0,5% "префы"), "Северстали" (+0,4%), "МТС" (+0,3%), ВТБ (+0,3%), "Норникеля" (+0,1%).

По словам инвестиционного стратега "БКС Мир инвестиций" Александра Бахтина, рынок акций РФ начал торги понедельника импульсом к росту, индекс МосБиржи немного не дотянул до 1,5-годового пика, однако днем инициативу перехватили продавцы.

К ухудшению рыночного сантимента привело укрепление рубля, набиравшее обороты в течение дня. Рост нацвалюты негативен для акций экспортеров, занимающих больше половины индекса МосБиржи. Кроме того, котировки нефти начали снижаться на фоне сообщений о подвижках в процессе деэскалации арабо-израильского конфликта. Мировые биржевые площадки торговались преимущественно в "минусе", осторожность инвесторов вызвана геополитической напряженностью и приближением заседаний ЕЦБ и ФРС.

"Краткосрочно ждем преимущественно боковой динамики российского рынка. Наш прогноз по индексу МосБиржи на 24 октября - 3190-3290 пунктов", - считает Бахтин.

Комментарии аналитиков

Как отмечает портфельный управляющий УК "Первая" София Кирсанова, некоторое снижение индекса МосБиржи в начале недели связано с распродажами на рынке нефти и глобальных площадках. Тем не менее, рублевый индикатор остается вблизи годового максимума (3287,34 пункта), среднесрочный восходящий тренд сохраняет свою актуальность.

Понедельник отметился рядом операционных и финансовых отчетов компаний за 9 месяцев ("Русагро", "Северсталь"), за III квартал отчитался "Норникель", однако реакция этих бумаг в целом оказалась нейтральной. Неплохо выглядел электроэнергетический сектор, где драйвером роста выступили акции "Юнипро" (+5,1%) без явных фундаментальных причин. Лидером снижения стал нефтегазовый сектор.

Важным событием недели станет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке в пятницу. Не исключено, что регулятор может продолжить цикл ужесточения монетарной политики и повысить процентную ставку на 1 п.п. (до 14% годовых), поскольку текущие темпы инфляции остаются повышенными. При этом проинфляционные риски сохраняются: бюджетная политика, низкий уровень безработицы и повышенный рост зарплат, повышенные инфляционные ожидания населения и бизнеса, высокие темпы кредитования, в особенности в льготных сегментах, отмечает Кирсанова.

На нефтяном рынке повышенная волатильность цен на неделе сохранится. Конфликт между Израилем и Палестиной остается основным краткосрочным драйвером роста цен на нефть. Текущие действия пока не затрагивают объекты добычи и транспортировки нефти, но в котировки закладывается риск-премия на случай вовлечения в конфликт других сторон. С другой стороны, у нефти есть более долгосрочный фундаментальный фактор поддержки - успешное выполнение соглашения ОПЕК+. Среди факторов, сдерживающих рост в среднесрочной перспективе, можно назвать снижение объемов импорта нефти Китаем, а также решение США отменить на 6 месяцев санкции на сделки с нефтью и газом из Венесуэлы, напомнила Кирсанова.

Как отмечает начальник аналитического отдела департамента по работе на рынках капитала Россельхозбанка (РСХБ) Александр Фетисов, рынок акций РФ пытается показать устойчивость к внешнему негативному фону, локальное снижение котировок не выходит за рамки коррекции. Более устойчиво выглядят бумаги потребительского сектора, среди которых выделяются акции "Магнита" (5972 рубля) - инвесторы ожидают объявления финансовых результатов компании за III квартал, которое может произойти в последних числах октября. Кроме того, инвесторы продолжают позитивно переоценивать акции компании в связи с покупкой "Магнитом" маркетплейса KazanExpress и перспективу выхода компании за пределы своего сектора - "продуктового" ритейла. Целевая цена акций компании сейчас составляет 6100 руб.

Опережающую индекс МосБиржи динамику показывает также финансовый сектор - акции Сбербанка, например, преодолели годовой максимум. Нереализованный годовой потенциал роста акций крупнейшего банка страны составляет почти 23% и все еще сохраняет привлекательность, особенно с учетом прогнозных дивидендов за 2023 год, считает аналитик.

В целом инвесторы в начале недели настроены осторожно. Стремительное укрепление рубля, который с прошлого четверга вырос почти на 2,5%, несколько ограничивает спрос на бумаги экспортеров, но дает повод обратить внимание на инструменты с фиксированной доходностью, даже с учетом весьма вероятного повышения ключевой ставки ЦБ РФ в эту пятницу, полагает Фетисов.

Ведущий аналитик по глобальным исследованиям компании "Открытие Инвестиции" Андрей Кочетков также отмечает, что укрепление рубля (доллар упал ниже 95 руб./$1) негативно отразилось на акциях экспортеров, причем тенденция на усиление позиций российской валюты может сохраниться в течение недели. После того, как был подписан указ об обязательной продаже валютной выручки, тренд на валютном рынке изменился, при этом заметно возросли объемы торгов.

IT-группа Softline (+3,6%) купит 5,3% акций "Московской биржи" у Европейского банка реконструкции и развития. Согласно изданию Forbes, продажа будет осуществляться с 60%-ным дисконтом к биржевой цене акций. ЕБРР являлся собственником пакета с 2012 года и был крупнейшим иностранным инвестором торговой площадки.

"РусАгро" (+0,4%) отчиталась о росте выручки в III квартале на 35% (до 78,17 млрд руб.) в годовом выражении. Увеличение выручки обусловлено консолидацией группы компаний "НМЖК" (+14,971 млрд рублей) и ростом объемов реализации в сельскохозяйственном бизнесе на фоне роста курса доллара к рублю, сообщила компания. "Северсталь" увеличила выпуск стали за 9 месяцев на 5% (до 8,35 млн тонн), при этом в компании полагают, что спрос на внутреннем рынке восстанавливается (по оценкам экспертов "Северстали", в текущем году спрос увеличится на 6% по сравнению с 2022 годом), отмечает Кочетков.

Нефть просела, поскольку рынок рассчитывает на успех дипломатического процесса в рамках ближневосточного кризиса. Палестино-израильский кризис на прошлой неделе вызвал на нефтяном рынке повышенную тревожность. Однако встреча арабских лидеров в Египте не привела к каким-либо резким движениям или объявлению нефтяного эмбарго против участников конфликта. Соответственно, рынок переоценивает риски перебоев с нефтяными поставками. Плюс к этому решение США приостановить санкции против Венесуэлы может привести к увеличению предложения нефти, считает аналитик.

Фондовые рынки США и Азии

В США в пятницу индексы акций снизились на 0,9-1,5%, завершив неделю в "минусе". Давление на рынок оказали "ястребиные" заявления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, а также усиление геополитической напряженности, способствовавшее подъему цен на нефть.

Пауэлл, выступивший 19 октября в Экономическом клубе Нью-Йорка, дал понять, что возможность дальнейшего подъема базовой процентной ставки американским ЦБ не исключена из-за улучшения состояния рынка труда и высокой инфляции.

Теперь руководители американского ЦБ прекращают комментировать денежно-кредитную политику до следующего заседания ФРС (31 октября - 1 ноября).

В Азии в понедельник на рынках акций индексы также снизились (японский Nikkei 225 просел на 0,8%, австралийский ASX Australia - на 0,8%, южнокорейский Kospi потерял 0,8%, китайский индекс Shanghai Composite снизился на 1,5%, в Гонконге выходной) на фоне общего снижения аппетита к риску из-за напряженности на Ближнем Востоке.

Европа после дневного снижения перешла вечером к консолидации (индексы изменились на 0,01-0,5%), также нет единого вектора в США (индексы к 18:50 МСК изменились на 0,02-0,5%).

Давление на фондовые рынки оказывают опасения дальнейшего подъема базовой процентной ставки ФРС и ее сохранения на пиковом уровне в течение длительного времени.

Нефть

На нефтяном рынке цены вечером в понедельник оставались под давлением продаж.

Стоимость декабрьских фьючерсов на Brent к 18:50 составила $90,83 за баррель (-1,4% и -0,2% в пятницу), декабрьская цена WTI - $86,52 за баррель (-1,8% и -0,3% в пятницу).

Инвесторы продолжают следить за ситуацией в Израиле, где власти страны так и не начали наземную военную операцию в секторе Газа. По сообщениям СМИ, она откладывается под давлением партнеров из США и Европы, чтобы предоставить переговорщикам больше времени для освобождения удерживаемых в секторе заложников.

Тем не менее, Армия обороны Израиля (ЦАХАЛ) атаковала 320 целей, связанных с группировками ХАМАС и "Исламский джихад", сообщила в понедельник The Times of Israel.

За минувшую неделю котировки Brent выросли на 1,4%, WTI - на 1,2%, завершив ростом вторую неделю подряд.

"Второй эшелон" Мосбиржи

Во "втором эшелоне" на Мосбирже снизились акции ПАО "Генетико" (-5,7%), ПАО "Наука-Связь" (-3,8%), "Глобалтрак менеджмент" (-3%), ПАО "Группа Позитив" (-2,6%).

Ритейлер "Лента" (-0,1%) по итогам третьего квартала увеличил выручку год к году на 7,3%, до 136 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Чистая прибыль в отчетном периоде составила 258 млн рублей против 1,285 млрд рублей годом ранее. EBITDA сократилась на 6,7%, до 7 млрд рублей. Рентабельность по показателю снизилась до 5,2% против 6% в III квартале 2022 года.

Выросли акции ПАО "Челябинский кузнечно-прессовый завод" (+22,3%), ПАО "ТНС энерго Ярославль" (+16,6% и +10,1% "префы"), ПАО "РН-Западная Сибирь" (+9,7%), "префы" "ОМЗ" (+7,4%), бумаги "Мосэнерго" (+5,7%), "Юнипро" (+5,1%).

Выручка ГК "Русагро" (+0,4%) в третьем квартале этого года составила 78,176 млрд рублей (до межсегментных элиминаций), что на 35% больше, чем за аналогичный период прошлого года, сообщается в отчетности компании. По итогам 9 месяцев выручка снизилась на 1%, до 187,757 млрд рублей.

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 67,53 млрд рублей (из них 15,5 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка, 6,18 млрд рублей на бумаги VK и 5,91 млрд рублей на акции "ЛУКОЙЛа").