Финдиректор Сбербанка: регуляторные надбавки и лимиты по некоторым продуктам беспрецедентно жесткие в мировом масштабе

Тарас Скворцов рассказал о макроэкономических ожиданиях и целях Сбера на 2026 год

Москва. 4 июня. INTERFAX.RU - Отдельные сектора российской экономики, несмотря на разворот в данных по динамике ВВП, показывают отрицательную динамику бизнеса. Состояние некоторых заёмщиков у банков вызывает беспокойство. Сбер постоянно отслеживает ситуацию с качеством кредитного портфеля, но пока считает, что она развивается в рамках прогнозов. О изменении макроэкономических ожиданий, финансовых целях Сбербанка на 2026 год и влиянии регулирования на показатели кредитной организации в интервью "Интерфаксу" в рамках ПМЭФ-2026 рассказал зампред правления, финансовый директор банка Тарас Скворцов.

- Велика ли вероятность того, что Сбербанк пересмотрит прогнозы на 2026 год по основным финансовым показателям по итогам второго квартала?

- Мы на следующей неделе отчитаемся за май по РСБУ. В целом более-менее будет понятно, что мы получим за второй квартал в целом. Пока мы идём несколько лучше ожиданий, например, по рентабельности показатель выше целевого, но какие-то элементы, конечно, отклоняются от прогноза, поэтому определённые правки внесём. Но они будут точечными и кардинально с точки зрения нашей цели по ROE мы реагировать не планируем.

- По рентабельности капитала, скорее всего, прогноз не будете повышать, так как текущие целевые 22% на высоком уровне?

- Да, это очень высокая амбиция. У нас всегда первый квартал получается выше, чем последующие, поэтому заранее обещать выше 22% мы не станем. Даже если это получится по году, это будет приятный бонус для наших акционеров и клиентов.

- По каким показателям ситуация складывается хуже прогнозов: по росту чистого комиссионного дохода и стоимости риска?

- Больше всего нас сейчас беспокоит рост комиссий, идем с небольшим плюсом, в какие-то месяцы у нас бывает небольшой минус. Чтобы попасть в 5% роста, которые мы предполагали в начале года, проводим активную работу, но приоритетом всё равно остаётся общая рентабельность и лояльность клиентов, поэтому рост комиссионных доходов как отдельную цель рассматриваем с точки зрения уточнения прогноза. Плюс мы, конечно, обновим наш макропрогноз на 2026 год. Для этого тоже есть основания.

- Понизите прогноз по инфляции на 2026 год?

- Да, скорее всего. В базовом сценарии мы закладываем на более поздний срок завершение острой фазы кризиса между Ираном и США. В этой связи будут более высокие цены на нефть и более крепкий рубль, и более низкая инфляция по сравнению с тем, что мы предполагали ранее.

- Прогноз по ключевой ставке тоже может быть понижен? Сбер его до этого повысил с 12% до 13% на конец 2026 года...

- На самом деле мы всегда закладывали диапазон 12-13%. Считали, что ЦБ может сделать паузу. Мы и сейчас считаем, что пауза может быть, но в целом динамика инфляции по данным за последние недели и апрель показывает, что 12% на конец года - это хороший ориентир.

- Паузу в снижении ставки вы когда ждете?

- Скорее всего, в конце года. Прямо сейчас, в моменте, на наш взгляд, даже пространство появилось для более амбициозного снижения ставки. Мы не знаем, как ЦБ будет действовать, но вероятность этого (более широкого шага, чем традиционные в текущем цикле 50 б.п. - ИФ) точно больше, чем была ещё месяц-два назад. Что будет в конце года, мы сейчас не знаем, поэтому допускаем возможность паузы именно тогда.

- ЦБ предоставил банкам послабление по учёту нематериальных активов, вы пользовались им, удалось ли вам что-то сэкономить?

- Мы во втором квартале провели мероприятия, в том числе прошли аудит, и в отчётности за второй квартал отразим это послабление, амортизацию нематериальных активов, сделанных в рамках доработки нашего программного обеспечения, входящего в критическую инфраструктуру. Эффект можно оценить примерно в 0,1 процентного пункта для Н20.0 в лучшую сторону.

- Сколько это в миллиардах рублей?

- Порядка 45 млрд рублей. Мы всё-таки раньше начали работу по переходу на собственное ПО, поэтому когда поступили соответствующие требования, мы были лучше готовы и нам не пришлось слишком много переделывать и инвестировать для того, чтобы соответствовать новым, более жёстким требованиям государства.

- Какие сейчас негативные факторы, по вашему мнению, влияют на капитал и его достаточность?

- Сейчас в целом ситуация довольно благоприятная. Мы видим, что курс рубля крепкий - это хорошо для взвешенных по риску активов. Переоценка ОФЗ в целом потихоньку идёт тоже в плюс. Мы не видим какого-то резкого роста кредитного портфеля, который мог бы быть и ограничивал возможности улучшения достаточности капитала. И банковский сектор, и Сбер в частности, хорошо зарабатывают сейчас, капитал формируется за счёт текущей прибыли. Я думаю, что основные риски лежат в плоскости регулирования. Но надо отдать должное ЦБ, они стараются сюрпризов не делать, заранее представляют инициативы, обсуждают их с банковским сектором. В целом условия игры на 2026 год известны. Прогнозы выполняются.

- В экономике вы по-прежнему не видите признаков улучшения ситуации?

- Главный риск в экономике в том, как будет развиваться ситуация дальше. Были очень плохие первые два месяца года, в марте-апреле ситуация вроде стала чуть лучше. По итогам четырех месяцев вышли в небольшой плюс по росту ВВП. Но даже в этих условиях очень многие отрасли экономики находятся ниже нуля, снижаются к прошлому году. Состояние отдельных заёмщиков довольно напряжённое, вызывает беспокойство. С точки зрения уровня риска мы находимся в постоянном мониторинге качества портфеля. Возможно, во втором полугодии, если экономическая ситуация будет хуже, будет хуже и состояние кредитного портфеля. Пока мы укладываемся в те ожидания, которые давали. Текущей прибыли хватает для того, чтобы формировать необходимые резервы и сохранять цель по рентабельности.

- ЦБ планирует уточнить методику определения системно значимых банков. Сбербанк, согласно ей, попадал в первую группу, из-за этого надбавка к нормативу достаточности капитала могла составить для вас 2,5%. Вы дискуссию с ЦБ по этому поводу продолжаете, предлагаете снизить надбавку?

- Нет сомнений, что мы попадаем в первую группу, но что будет надбавка в 2,5% - это необязательно. Это ЦБ определит на более позднем этапе. Мы видим, что в мире гораздо более крупные банки, чем Сбер, имеющие на порядок больший объём активов, принимающие больше рисков, даже они не имеют 2,5% надбавки. Возможно, здесь ЦБ учтёт мировой опыт. Любое такое жёсткое повышение требований к достаточности капитала имеет под собой негативные последствия в виде ограничения банков в возможности кредитования. Конечно, мы находимся в дискуссии.

- Что Сбер предлагает? Какой уровень надбавки считает приемлемым?

- Мы считаем, очень важно быть последовательным. Если ЦБ повышает значение надбавки за системную значимость, то антициклическая надбавка сейчас, в период отсутствия бурного роста экономики, вроде как должна перестать существовать. Но при этом она остаётся. Важно находить баланс.

- Но ЦБ и не повышает дальше антициклическую надбавку, хотя и считает, что в перспективе она должна быть на уровне 1%...

- Помимо надбавок к достаточности капитала есть еще огромные надбавки по потребительским кредитам, картам, автокредитованию, ипотеке, по крупнейшим клиентам (с высокой долговой нагрузкой - ИФ). Если мы это всё сложим, то у нас на самом деле надбавка для банковского сектора уже далеко не 0,5% и не 1%, и даже не 2,5%, а больше. Надо регулирование рассматривать в комплексе.

ЦБ, конечно, будет оценивать итоговые последствия того решения, которое они примут. Мы считаем, что график повышения для нас в течение нескольких лет минимального уровня достаточности капитала до 12-12,5% (в зависимости от того, что будет с надбавкой за антицикличность) хороший, он позволяет нам комфортно работать, иметь высокую надёжность и при этом наращивать портфель в пределах 10-12%. Если сможем только на 5%, то конечно, и физические лица, и компании будут испытывать большой дефицит средств, что сильно сдержит рост ВВП.

- ЦБ с 2027 года планирует изменить правила пруденциальной консолидации, чтобы банки не могли перекладывали свои риски на нефинансовые компании и не обходили риск-чувствительный лимит по вложениям в иммобилизованные активы. Как это повлияет на Сбербанк?

- Мы видели эти предложения, оценили их. На нас никакого значимого влияния не будет. Ещё планируются изменения консолидации с точки зрения пенсионных фондов. Всё это мы оценили, эффекта на достаточность капитала Сбера на уровне группы не будет. Мы готовы к этим изменениям. Если их введут с начала 2027 года, то мы будем соответствовать без каких-то значимых изменений в нашей политике.

- Какие регуляторные изменения вызывают у вас наибольшие опасения?

- Сейчас больше всего давят на сектор макронадбавки и макролимиты по отдельным продуктам. Они вводились в ответ на повышение рисков. Мы считаем, что по мере снижения ставки эти меры должны ослабляться. Посмотрим, как будет по факту. Эти требования очень жёсткие, беспрецедентны в мировом масштабе. Де-факто они являются скрытыми надбавками для банков к достаточности капитала. ЦБ их ввёл, с одной стороны, исходя из целей снижения рисков в банковском секторе. С другой стороны, мы считаем, это была в том числе мера по снижению предложения денег, денежной массы в экономике, в качестве борьбы с инфляцией. Хотелось бы быть ближе к базельским нормативам, отказываться постепенно от жёстких мер, введенных в 2022-2023 годах.