Удобная получилась "корзина"

Банк России не намерен перекраивать бивалютную корзину. Возросшую волатильность курса рубля ЦБ сглаживает интервенциями, скупив за неполные 4 месяца более $30 млрд. Банкиров призвали смелее кредитовать и пообещали снизить базовую ставку, если инфляция не подкачает. И системных проблем у банков не ожидается, если уровень "просрочки" не превысит до конца года 13%

Москва. 28 мая. IFX.RU - Банк России вполне доволен бивалютной корзиной, сплетенной им для рубля. Российский рубль вполне комфортно расположился в ней и верхнюю границу техкоридора ЦБ менять не собирается. Пока не вызывает большого беспокойства и уровень капитала банков, а также пресловутая "просрочка" по кредитам, населению и предприятиям. Если удастся удержать ее ниже 13% к концу года, то никакого системного кризиса не случится, уверены в ЦБ. Капитал банковской системы вполне достаточен. Но успокаиваться на достигнутом рано. Угроза для устойчивости банковской системы кроется в долгосрочном кредитном сжатии. Попутно Центробанк внес еще одну нотку оптимизма, пообещав продолжить снижение процентных ставок в случае дальнейшего падения инфляции.

Хорошая получилась "корзина"

ЦБ РФ сохраняет верхнюю границу стоимости бивалютной корзины на уровне 41 рубль, заявил глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев на международном банковском конгрессе.

"Мы сохраняем верхнюю границу для стоимости бивалютной корзины на уровне 41 рубль", - отметил он. Председатель Банка России также отметил, что волатильность валютного курса рубля по сравнению с тем, что было год или два назад, заметно возросла.

"Это не случайно. Это соответствует нашему намерению постепенно перейти к режиму свободного плавания валютного курса рубля и инфляционному таргетированию", - сказал он. По его словам, "увеличение гибкости валютного курса делает более значимой роль процентных ставок Центрального банка как главного инструмента денежно-кредитной политики".

В среду опровергать слухи о планах Банка России по изменению структуры бивалютной корзины (поэтапного увеличения в составе бивалютной корзины доли евро и снижения доли доллара США) пришлось первому зампреду ЦБ РФ Алексею Улюкаеву.

"Мы не меняем структуру бивалютной корзины и не планируем перераспределять ее ни в чью пользу. Считаем, что она вполне пригодная", - заявил А.Улюкаев агентству "Интерфакс-АФИ".

Бивалютная корзина выступает в качестве операционного ориентира Банка России и используется при реализации курсовой политики с февраля 2005 года. Первоначально она состояла из 0,1 евро и $0,9, в течении двух следующих лет это соотношение было доведено до теперешних 0,45 евро и $0,55.

Изначально стоимость бивалютной корзины была определена на уровне 30 рублей. В мае прошлого года ЦБ объявил о начале расширения технического коридора для стоимости бивалютной корзины, чтобы постепенно перейти к режиму плавающего курса рубля, повысить роль процентных ставок Банка России, что позволит использовать режим инфляционного таргетирования.

ЦБ РФ с 23 января текущего года, завершив начатую 11 ноября 2008 года масштабную постепенную корректировку границ технического коридора, определяющего допустимые колебания стоимости бивалютной корзины, объявил об установлении верхней границы технического коридора бивалютной корзины на уровне 41 рубля. Банк России тогда заявил, что граница установлена как минимум на несколько месяцев. Рынок начал испытывать коридор на прочность, но быстро выпустил пар и успокоился. Следом ЦБ стал не продавать, а покупать валюту для сглаживания волатильности курсов.

Рука ЦБ на пульсе рубля

Скупать валюту на рынке для сглаживания волатильности курсов ЦБ начал с февраля. На эти цели за неполные четыре месяца он потратил свыше $30 млрд.

"Центральный банк с целью ограничения волатильности курса рубля проводит довольно масштабные интервенции. Всего с 1 февраля по 25 мая ЦБ купил более $30 млрд", - объявил детали процесса курсообразования Сергей Игнатьев.

Напомним, в апреле, по сведениям первого зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева, Центробанк приобрел валюту на внутреннем валютном рынке в объеме около $6 млрд. Это почти в два раза в больше, чем в марте, когда ЦБ приобрел валюту в объеме около $4 млрд.

Кроме того С.Игнатьев сообщил, что объем золотовалютных резервов за указанный им период увеличился с $387 млрд до $402 млрд. Относительно небольшой прирост золотовалютных резервов он объяснил заметным снижением остатков на валютных счетах банков, открытых в ЦБ.

Капитала выше крыши и просрочка до 13% не страшна

Уровень достаточности капитала банковской системы на 1 мая, по предварительным данным, составляет около 18%, сообщил глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев, выступая на международном банковском конгрессе.

"Показатель достаточности капитала поддерживается на высоком уровне. На 1 сентября прошлого года он составлял 14,5%, на 1 мая, по предварительным данным, - около 18%", - сказал С.Игнатьев.

Более подробно на достаточности капитала остановился первый зампред ЦБ РФ Геннадий Меликьян. По его словам, на 1 апреля этот показатель в целом по банковской системе составлял 17%, без учета Сбербанка и ВТБ - 16,3%. У пяти крупнейших банков этот показатель составлял более 17%, а у кредитных организаций с шестого по двадцатое место - 13%. Уровень достаточности капитала у остальных банков топ-50 - 14,7%. У остальных банков, входящие в 300 крупнейших, - 20%.

В поддержку капитала банков ЦБ РФ разрешил банкам вносить 30-летние субординированные кредиты в капитал первого уровня.

"В начале этой недели совет директоров Банка России принял решение о возможности включения 30-летних субординированных кредитов в капитал первого уровня", - сообщил первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян, выступая на банковском форуме. Он отметил, что появление этого нового механизма расширит для банков возможности для увеличения и капитала второго уровня.

Приведенные данные говорят, что банки достаточно хорошо подготовились к проблеме под названием "просрочка". По информации С.Игнатьева, объем просроченной задолженности по банковской системе увеличился с 1 сентября прошлого года с 1% до 4% на 1 мая.

Какой уровень просрочки выдержит система, знает Геннадий Меликьян. "Мы считаем, что просрочка до 13% к концу года по кредитам нефинансовым организациям не создаст системной угрозы банковскому сектору", - сказал он.

В целом, по его словам, ЦБ ожидает к концу года рост просроченной задолженности до 10%. "Мы достаточно хорошо знаем цифры (просроченной задолженности). Ничего страшного я пока не вижу", - отметил зампред.

Напомним, в среду директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ РФ Алексей Симановский сообщил, что динамика прироста доли просрочки в апреле немного снизилась. Ее уровень по банковской системе на 1 мая с учетом Сбербанка составил 3,77%. При этом прирост доли просроченных кредитов за месяц составил достаточно серьезные 12%. Объем реструктурированных ссуд по банковскому сектору РФ на 1 апреля 2009 года составлял 20% от общего объема кредитов.

Волков бояться - в лес не ходить

Долгосрочное кредитное сжатие несет в себе угрозу для устойчивости банковской системы, заявил первый зампред Банка России Геннадий Меликьян на форуме в Санкт-Петербурге.

Он сказал, что не видит сложности, если будет нулевой рост или даже сжатие кредитования в среднесрочной перспективе. Однако, если это продолжится в долгосрочной перспективе, это может отразиться на устойчивости банковской системы, отметил Г.Меликьян.

"Длительный период сжатия кредитования опасен, долго так продолжаться не может, надо предпринимать активные усилия, чтобы вырваться из этого порочного круга", - подчеркнул он.

Уговаривая кредитовать Г.Меликьян заверил, что ЦБ РФ не видит оснований для второй волны кризиса в банковском секторе.

"Я не вижу резких воздействий, которые могут нанести удар", - сказал он.

Как уточнил Г.Меликьян, финансовое состояние организаций может ухудшаться при ограничении кредитования и при сохранении низких цен на их продукцию. Отсюда эксперты делают выводы о второй волне банковского кризиса. По его мнению, первые выводы из этой ситуации позволяют говорить о том, что проблема сжатия кредитования не вызовет системных потрясений.

По мнению Г.Меликьяна, в текущей ситуации, когда банки не могут прогнозировать возвратность кредитов, и то, как будет происходить их рефинансирование, поведение банков является очень рациональным, они пытаются защитить себя.

"Неуверенность и невозможность прогнозировать ситуацию охлаждают пыл наших банкиров наращивать объемы кредитования", - сказал он. При этом первый зампред ЦБ подчеркнул, что и государство, и банки должны отдавать отчет в том, что, сдерживая кредитование "они рубят сук, на котором сидят", поскольку предприятия оказываются в более сложном положении, не имея возможности привлечь заемные средства.

Минус инфляция - минус ставка

ЦБ РФ считает "очень вероятным", что в ближайшие месяцы замедление темпов инфляции продолжится, сказал председатель Банка России Сергей Игнатьев. Это позволит ЦБ продолжить снижение процентных ставок, отметил он.

"Очень вероятно, что инфляция будет снижаться и в последующие месяцы этого года. Это позволит Центральному банку снижать ставку рефинансирования", - сказал С.Игнатьев, отметив, что это будет способствовать снижению ставок по кредитам, предоставляемым коммерческими банками.

Глава ЦБ напомнил, что инфляция в апреле 2009 года составила 0,7% против 1,4% в апреле прошлого года. При этом с 1 по 25 мая прирост потребительских цен составил 0,6% (с начала года - 6,8%) против 1,2% за аналогичный период прошлого года.

По словам С.Игнатьева, основным фактором снижения инфляции стало снижение денежной массы в последнем квартале прошлого года и в январе текущего года, а также относительно медленный рост денежной массы в последние месяцы.

Кроме того, на замедление инфляции повлиял низкий уровень мировых цен на энергоносители, сырье и продовольствие. Сыграло роль и повышение курса рубля в последние месяцы.

С.Игнатьев отметил, что замедление инфляции позволило ЦБ в этом году дважды (24 апреля и 14 мая) снизить ставку рефинансирования и другие ставки.

/IFX.RU/