Российский рынок акций завершил пятницу откатом ниже 2800 пунктов по индексу МосБиржи

Москва. 27 марта. INTERFAX.RU - Российский рынок акций снизился по большинству blue chips вслед за внешними фондовыми площадками из-за опасений ускорения мировой инфляции и на фоне сохраняющейся неопределенности с переговорами по украинскому урегулированию; сдерживающим фактором выступала дорожающая нефть (фьючерс на Brent подорожал к $112 за баррель) из-за рисков длительного военного конфликта на Ближнем Востоке.

Индекс МосБиржи откатился ниже рубежа 2800 пунктов, обновив минимум с конца февраля.

По итогам основных торгов индекс МосБиржи снизился на 1,2% до 2789,61 пункта, индекс РТС вырос на 0,02% до 1082,99 пункта; лидерами снижения выступили котировки "ММК" (-4,7%), "ВК" (-3,6%), "Сургутнефтегаза" (-3,1% и -3,2% "префы").

Официальный курс доллара США, установленный Банком России с 28 марта, составил 81,1443 рубля (-98,71 копейки).

За неделю индекс МосБиржи снизился на 2,6%, индекс РТС подрос на 0,8% на фоне снижения доллара от ЦБ на 2,85 рубля.

Подешевели в пятницу также акции АФК "Система" (-3,1%), "Аэрофлота" (-3%), "Интер РАО" (-2,8%), "Северстали" (-2,7%), "Полюса" (-2,7%), "Русала" (-2,3%), "ФосАгро" (-2,1%), ВТБ (-2%), "Роснефти" (-1,9%), "Хэдхантера" (-1,8%), "Норникеля" (-1,7%), "Т-Технологии" (-1,7%), "АЛРОСА" (-1,2%), "НЛМК" (-1,2%), "ЛУКОЙЛа" (-1,1%), "МТС" (-1,1%), "НОВАТЭКа" (-1,1%), "Яндекса" (-1%), "Московской биржи" (-0,8%), "Газпрома" (-0,7%), Сбербанка (-0,5% и -0,6% "префы"), "Группы компаний ПИК" (-0,2%).

Чистая прибыль "Транснефти" (-0,7%) по МСФО в 2025 году составила 226,1 млрд рублей, что на 21,4% меньше уровня предыдущего года, говорится в отчете компании. Консенсус, подготовленный "Интерфаксом" на основе прогнозов аналитиков, предполагал, что по итогам года снижение показателя чистой прибыли может составить 2% - до 282 млрд рублей.

Ввиду снижения грузооборота в отчетном периоде, высокой ключевой ставки Банка России в течение отчетного периода, а также в связи с увеличением c 1 января 2025 года ставки налога на прибыль для компании с 20% до 40% в 2025-2030 годах, группа провела тесты на обесценение активов, генерирующих денежные потоки (ЕГДП) от оказания услуг по транспортировке нефти и нефтепродуктов. В результате проведенного теста на 31 декабря 2025 года "Транснефть" признала дополнительный убыток от обесценения данной ЕГДП в сумме 104 млрд рублей (27,7 млрд рублей годом ранее).

Подорожали акции ПАО "Южуралзолото" (+1,3%), МКБ (+1%) "Татнефти" (+0,1%).

Торги по продаже перешедшей в прошлом году в собственность государства по решению суда группы "Южуралзолото" (ЮГК) могут пройти в апреле, сообщило Росимущество. В настоящее время "активно готовится продажа" группы.

Президент Владимир Путин заявил на оперативном совещании с членами Совбеза, что отношения России и европейских государств находятся в кризисе, и ссылки на украинский конфликт в этом контексте неуместны, поскольку сам украинский кризис произошел по вине и прежней американской администрации, и ряда ведущих европейских стран.

Глава Минэкономразвития Максим Решетников в кулуарах Евразийского межправительственного совета в Шымкенте (Казахстан) сообщил журналистам, что фундаментальные факторы в виде крепкого торгового баланса и низкого оттока капитала будут давить на рубль в сторону его укрепления, в апреле Минэкономразвития пересмотрит действующий прогноз по среднему курсу на 2026 год.

"О курсе много рассуждают, надо смотреть фундаментально на модель. Мы уже говорили, что она предполагает более крепкий, чем в наших предыдущих прогнозах, курс (в сентябре закладывался среднегодовой курс 92,2 рубля/$1 на 2026 год - ИФ). Мы в апреле это будем отражать при уточнении макропрогноза", - сказал министр.

По его словам, при текущем нулевом нормативе обязательной продажи валютной выручки механизм репатриации, прописанный в президентском указе, не влияет на курс, но его можно рассматривать как потенциальный инструмент. "С нашей точки зрения, это такой потенциальный инструмент, который может быть в резерве", - ответил министр на вопрос о том, разделяет ли Минэкономразвития позицию Минфина о целесообразности нового продления указа об обязательной продаже валютной выручки (истекает в мае).

Президент США Дональд Трамп заявил, что решил отложить до 6 апреля запланированные удары по иранским электростанциям. "По просьбе иранской стороны информирую через эту публикацию, что продлеваю на 10 дней, до 6 апреля 2026 года (...), период, в течение которого мы не будем уничтожать электростанции", - написал он в соцсети Truth Social. Трамп добавил, что эта пауза истечет 6 апреля в 20:00 по североамериканскому восточному времени (3:00 по Москвек 7 апреля).

Ранее Трамп уже сообщал об отсрочке ударов по иранским электростанциям: планировалось, что она завершится на текущей неделе. При этом Соединенные Штаты продолжают наносить удары по иным объектам в Иране.

Госсекретарь США Марко Рубио заявил коллегам по G7, что военная кампания против Ирана продлится не более нескольких недель, сообщает The National со ссылкой на источники. "Послание Рубио заключалось в том, что война не продлится слишком долго. Это вопрос нескольких недель. США достигли многих своих военных целей", - заявили источники издания.

Кроме того, отмечает газета, на консультациях по Ирану на министерской встрече G7 во Франции "Рубио не выдвигал никаких требований к европейцам". The National поясняет, что Вашингтон не ожидал от европейской стороны участия в разблокировании Ормузского пролива несмотря на заявления президента США Трампа, критикующего союзников по НАТО за невыполнение этого требования.

Как отмечает эксперт по фондовому рынку компании "БКС Мир инвестиций" Андрей Смирнов, на протяжении недели индекс Мосбиржи сползал вниз, и в пятницу не устояла отметка 2800 пунктов. Вероятно, "медвежьим" сигналом под конец торговой пятидневки послужила информация об обсуждении налога на сверхприбыль компаний (windfall tax). Кроме того, давление на общий настрой оказывает неопределенность с продолжением переговоров по Украине. К этому добавился "эффект пятницы", когда многие инвесторы воздерживаются от активных действий и предпочитают сократить позиции из-за опасений реализации какого-либо негатива на выходных.

Мировые рынки завершают неделю неоднородно. В Китае биржевиков приободрила сильная статистика по прибыли промышленных компаний (в январе-феврале она выросла на 15,2% г/г), в США настроения минорные из-за неопределенности вокруг переговоров США и Ирана, жесткой риторики Трампа и рисков пересмотра траектории процентных ставок Федрезерва. В этой связи в начале следующей недели инвесторы обратят особое внимание на выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. На российском рынке в понедельник "Мать и дитя" и НМТП представят финансовые результаты по МСФО за 2025 год.

"Технически индекс Мосбиржи в ближайшее время может стабилизироваться в районе 2780-2800 пунктов, откуда возможен отскок, особенно если уровень цен на нефть не упадет, а рубль, как ожидается, будет чуть слабее из-за окончания налогового периода", - считает Смирнов.

Портфельный управляющий УК "Первая" Максим Федосов также констатирует, что на неделе индекс МосБиржи снизился на фоне фиксации прибыли участниками рынка и сигналов о возможных переговорах США с Ираном. По-видимому, рынок все еще не закладывает сценарий неопределенно долгой блокировки Ормузского пролива.

При этом финансовый сектор, IT и компании внутреннего спроса остаются под давлением высоких ставок и признаков замедления экономики. По последним данным Росстата, показатель недельной инфляции ускорился до 0,19% против 0,08% неделей ранее, в частности, из-за роста цен на импортную электронику и бензин, тогда как промышленное производство в феврале сократилось на 0,9%. К этому добавляется пауза в мирных переговорах по Украине, которая при затухании кризиса на Ближнем Востоке вновь может стать фактором давления на рынок. При этом продление приостановки операций по бюджетному правилу "до лета" может оказаться причиной укрепления рубля в ближайшие недели.

На 5 апреля намечена встреча восьмерки стран ОПЕК+. На прошлой встрече участники картеля принципиально договорились нарастить добычу нефти в апреле на 206 тысяч б/с (к уровню марта). Также в фокусе будут свежие недельные данные Росстата по инфляции, напомнил Федосов.

По словам аналитика ИК "Велес Капитал" Елены Кожуховой, российский рынок акций завершает неделю снижением индекса Мосбиржи, который откатился к уровням конца февраля. "Широкому рынку" после некоторого ужесточения тона ЦБ неделей ранее и приостановки переговоров по Украине недостает "бычьих" драйверов, а нефтегазовые акции не смогли вывести индекс в "плюс".

Рубль после умеренно "ястребиного" сигнала ЦБ отвоевал часть утерянных ране в марте позиций. Кроме того, министр финансов РФ Антон Силуанов заявил о приостановке действия бюджетного правила до лета, а в СМИ поступила информация о возможной отсрочке цены отсечения нефти до 2027 года из-за неожиданного роста цен на энергоресурсы - позитивный для рубля фактор. Давление на акции металлургического сектора оказывала нисходящая коррекция цен на металлы и неопределенные перспективы дивидендов. Нефть дорожает на фоне сохранения рисков эскалации ситуации в ближневосточном регионе и новых атак на энергетические объекты. США и Иран по ходу недели обменялись предложениями относительно возможных шагов по разрешению конфликта, но на данный момент не находят компромисса по ключевым вопросам, а Ормузский пролив остается закрытым, что удерживает нефтяные котировки выше $100 за баррель Brent, отмечает аналитик.

На следующей неделе рынок акций из-за потери надежд на активное смягчение политики ЦБ и скорое урегулирование украинского конфликта может оставаться под сдержанным нисходящим давлением. Стабилизировать динамику индексов при этом могут более высокие цены на энергоресурсы, а также остановка девальвации рубля в случае долларового индекса РТС. В остальном инвесторы ждут новых финансовых результатов эмитентов по итогам 2025 года, которые помогают прояснить их дивидендные перспективы, заключила Кожухова.

По словам аналитика ФГ "Финам" Кристины Гудым, рынок акций просел по индексу МосБиржи на фоне укрепления официального курса рубля к доллару, что негативно сказывается на выручке экспортно-ориентированных компаний. Дополнительное давление оказало решение США о продлении санкций против России, принятое накануне. Геополитическая неопределенность сохраняется - ситуация на Ближнем Востоке остается неясной, также нет каких-либо подвижек в вопросе урегулирования конфликта на Украине. Накануне президент России призвал компании не "проесть" высокие нефтяные доходы, увеличив за счет них дивидендные выплаты, подчеркнув, что благоприятная ценовая конъюнктура может носить временный характер. Все это создает условия для повышенной волатильности и сдерживает интерес инвесторов к российским активам.

Индекс Мосбиржи протестировал наклонную линию восходящего тренда от 28 октября 2025 года в зоне 2788 пунктов. В ходе текущей нисходящей коррекции индекс Мосбиржи может дойти до уровней поддержки 2770 и 2708 пунктов. В случае отскока сопротивлением может выступить уровень 2885 пунктов, считает Гудым.

В Азии в пятницу преобладала негативная динамика индексов акций, за исключением китайских (японский Nikkei 225 просел на 0,4%, австралийский ASX Australia - на 0,2%, южнокорейский Kospi - на 0,4%, китайский Shanghai Composite подрос на 0,6%, гонконгский Hang Seng прибавил 0,4%), в Европе динамика смешанная (индекс FTSE вышел в плюс на 0,2%, CAC 40, DAX снизились на 0,6-1,3%), проседают Штаты (индексы акций к 19:00 МСК снизились на 0,8-0,9%).

Индекс потребительского доверия в Великобритании в марте опустился до минус 21 пункта по сравнению с минус 19 пунктами месяцем ранее, сообщается в отчете аналитической компании NIQ GfK. Это минимальный уровень за последние одиннадцать месяцев. В марте 2025 года индикатор находился на отметке минус 19 пунктов.

На нефтяном рынке цены растут после локальной просадки на азиатских торгах, поддержку котировкам оказывают опасения, что конфликт на Ближнем Востоке затянется.

К 19:00 майские фьючерсы на Brent дорожали на 3,4% до $111,67 за баррель (+5,7% в четверг), майские фьючерсы на WTI дорожали на 3,7% до $97,95 за баррель (+4,6% накануне).

The Wall Street Journal сообщила со ссылкой на посредников в американо-иранских переговорах, что Иран все еще не дал окончательного ответа на предложение Вашингтона по завершению боевых действий. По оценкам источников издания, вероятность краткосрочного прекращения огня остается низкой, поскольку Вашингтон и Тегеран твердо придерживаются позиций, которые в значительной степени несовместимы.

WSJ также написала, что Пентагон рассматривает возможность отправки до 10 тысяч военнослужащих на Ближний Восток в рамках подготовки к потенциальному расширению конфликта с Ираном. Окончательное решение пока не принято.

Ормузский пролив остается фактически закрытым, что приводит к существенному сокращению поставок топлива на мировой рынок. Аналитик Saxo Bank Оле Хансен оценивает снижение предложения в 8 млн баррелей в сутки.

Аналитики Macquarie Group полагают, что, если конфликт на Ближнем Востоке завершится вскоре, цены на нефть довольно быстро опустятся до прежних уровней. При этом они прогнозируют, что котировки могут подскочить до $200 за баррель, если война продлится до конца июня. Вероятность негативного сценария они оценивают в 40%.

С начала марта Brent подскочила в цене на 52%, WTI - на 43%. Разница объясняется тем, что США начали высвобождать нефть из стратегических резервов.

Во "втором эшелоне" на "Мосбирже" подешевели акции ПАО "Генетико" (-4,8%), ПАО "РКК "Энергия" (-4,5%), ПАО "Владимирский химический завод" (-4,1%), "ТГК-1" (-4,1%), "Башнефти" (-4%), "ТГК-2" (-4%), ПАО "ИВА" (-4%), "Распадской" (-3,8%), ПАО "ФСК-Россети" (-3,6%).

"Русснефть" (-0,7%) по итогам 2025 года получила чистую прибыль, приходящуюся на акционеров, в 23,92 млрд рублей против 54,35 млрд рублей годом ранее, сообщается в отчетности компании по МСФО. Таким образом, по итогам отчетного года НК снизила данный показатель в 2,5 раза. Выручка снизилась на 27,3% (до 218,24 млрд рублей), себестоимость реализации - на 25,4% (до 155,73 млрд рублей).

Чистая прибыль ПАО "Нижнекамскнефтехим" (-0,4%) по РСБУ в 2025 году составила 19 млрд рублей против 31,8 млрд рублей годом ранее, говорится в бухгалтерской отчетности компании. Таким образом, показатель в прошлом году снизился в 1,7 раза. Выручка сократилась на 5,6% - до 244,3 млрд рублей.

Чистая прибыль "Нижнекамскнефтехима" по МСФО в 2025 году сократилась на 12% и составила 27,1 млрд рублей. Выручка по МФСО сократилась на 5,6%, до 254,8 млрд рублей.

Подорожали акции ПАО "РН-Западная Сибирь" (+14,8%), ПАО "Славнефть-Мегионнефтегаз" (+14,7% и +21,9% "префы"), ПАО "Дальневосточное морское пароходство" (+12,3%), ПАО "Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез" (+10,8% и +13,6% "префы"), ПАО "Варьеганнефтегаз" (+10,4% и +11,4% "префы"), ПАО "Якутская топливно-энергетическая компания" (+3,6%).

Чистая прибыль ПАО "Казаньоргсинтез" (+0,2%) по МСФО в 2025 году составила 7,3 млрд рублей против 10,6 млрд рублей годом ранее, говорится в консолидированной отчетности компании. Таким образом, показатель в прошлом году снизился на 31%. Выручка сократилась на 4,7% - до 99,9 млрд рублей.

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 79,81 млрд рублей (из них 14,26 млрд рублей пришлось на акции "Газпрома", 8,3 млрд рублей на бумаги "НОВАТЭКа" и 6,77 млрд рублей на обыкновенные акции Сбербанка).